- Przychody ze sprzedaży wyniosły ponad 4,6 mld zł
- EBITDA osiągnęła 873 mln zł, marża EBITDA wyniosła 18,8 proc.
- Zysk netto osiągnął poziom 324 mln zł
- Ok. 2 proc. wzrost wolumenu dystrybuowanej energii
- Największy wpływ na wyniki miały obszary: Dystrybucja (EBITDA 543 mln zł), Wytwarzanie (EBITDA 191 mln zł) i Sprzedaż (EBITDA 167 mln zł)
- Łączne nakłady inwestycyjne osiągnęły 654 mln zł. Największy CAPEX zrealizowano w obszarach: Dystrybucja (328 mln zł), Wytwarzanie (256 mln zł) i Wydobycie (63 mln zł)
– Zgodnie z przewidywaniami pierwszy kwartał 2016 r. nie był łatwy dla branży energetycznej. Uzyskane przychody ze sprzedaży były nieznacznie niższe niż rok wcześniej. Dzięki dobrej koniunkturze gospodarczej Grupa zanotowała prawie 2 proc. wzrost wolumenu dystrybuowanej energii elektrycznej, rosły również wolumeny produkcji i sprzedaży węgla. Niestety pod presją niekorzystnej sytuacji rynkowej oraz niskich cen energii i węgla były wyniki segmentu Wytwarzanie i Wydobycie. Zarząd prowadzi obecnie prace nad nową strategią, która pozwoli Grupie działać efektywniej w zmiennym otoczeniu rynkowym i regulacyjnym –mówi Remigiusz Nowakowski, prezes zarządu TAURON Polska Energia.
– Wynik EBITDA Grupy TAURON uzyskany w I kwartale 2016 r. jest o 14 proc. niższy niż przed rokiem. Wpływ na taką sytuację miały przede wszystkim warunki rynkowe – niższe realizowane ceny energii, wyższe koszty rezerwy CO2 oraz konkurencja na rynku sprzedaży detalicznej, skutkująca niższym wolumenem i cenami sprzedaży energii. Niekorzystne czynniki zostały częściowo skompensowane przez dobre wyniki segmentu Dystrybucja, przychody z mechanizmów rezerwy mocy oraz efekty programów poprawy efektywności – mówi Marek Wadowski, wiceprezes zarządu TAURON Polska Energia ds. ekonomiczno-finansowych.
Spis treści:
Dane operacyjne
| Kluczowe parametry operacyjne | J.m. | I kwartał 2016 r. |
I kwartał 2015 r. |
Dynamika (proc.) |
| Produkcja węgla handlowego | mln Mg | 1,21 | 0,97 | 124,7 |
| Sprzedaż węgla handlowego | mln Mg | 1,22 | 1,14 | 107,0 |
| Wytwarzanie energii elektrycznej (produkcja netto Grupy), w tym: | TWh | 4,31 | 4,40 | 98,0 |
| Wytwarzanie energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych (biomasa, wiatr, woda) | TWh | 0,41 | 0,54 | 75,9 |
| Wytwarzanie ciepła | PJ | 4,84 | 5,17 | 93,6 |
| Dystrybucja energii elektrycznej | TWh | 12,73 | 12,50 | 101,8 |
| Sprzedaż detaliczna energii elektrycznej | TWh | 8,37 | 9,05 | 92,5 |
| Liczba klientów – Dystrybucja | tys. | 5 431 | 5 383 | 100,9 |
W I kwartale 2016 r. Grupa TAURON wyprodukowała i sprzedała ponad 1,2 mln ton węgla handlowego. Wzrost produkcji w porównaniu do ubiegłego roku w głównej mierze wiązał się z przejęciem spółki Nowe Brzeszcze Grupa TAURON.
Produkcja energii elektrycznej obniżyła się o 2 proc., co jest głównie efektem braku współspalania biomasy i niższej produkcji w elektrowniach wodnych oraz utrzymującej się niekorzystnej sytuacji na rynku energii ze źródeł odnawialnych (niższy wolumen produkcji z OZE, niższa cena zielonych certyfikatów, brak wsparcia dla elektrowni wodnych o mocy powyżej 5 MWe, obniżenie o 50 proc. poziomu wsparcia dla współspalania).
Natomiast stabilnie wzrastający popyt na energię elektryczną, zarówno wśród odbiorców przemysłowych, jak i gospodarstw domowych, przyczynił się do zwiększenia wolumenu dystrybucji energii (wzrost o ok. 2 proc.).
Zanotowany w I kwartale br. spadek wolumenu sprzedaży detalicznej energii elektrycznej to skutek niższego poziomu sprzedaży do segmentu małych i średnich przedsiębiorstw, co spowodowane jest agresywną polityką cenową spółek konkurencyjnych.
Wyniki finansowe
| Kluczowe parametry finansowe (w tys. zł) |
I kwartał 2016 r. |
I kwartał 2015 r. |
Dynamika (proc.) |
| Przychody ze sprzedaży | 4 647 035 | 4 789 786 | 97,0 |
| EBITDA | 872 913 | 1 014 935 | 86,0 |
| Marża EBITDA (proc.) | 18,8% | 21,2% | 88,7 |
| Zysk netto | 323 806 | 502 730 | 64,4 |
| Marża zysku netto (proc.) | 7,0% | 10,5% | 66,4 |
| Zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej | 323 245 | 502 043 | 64,4 |
Przychody ze sprzedaży
W I kwartale 2016 r. Grupa TAURON wypracowała ponad 4,6 mld zł przychodów ze sprzedaży, co oznacza 3 proc. spadek rok do roku. Głównymi czynnikami mającymi wpływ na tę sytuację były niższe przychody ze sprzedaży energii elektrycznej, węgla, usług dystrybucyjnych i opłat przyłączeniowych. Spadki te zostały częściowo zrekompensowane przychodami z mechanizmów rezerw mocy (operacyjnej i interwencyjnej rezerwy zimnej) oraz rosnącymi przychodami ze sprzedaży gazu.
EBITDA i zysk netto
Grupa TAURON uzyskała EBITDA na poziomie 873 mln zł, co oznacza spadek o 14 proc. w stosunku do ubiegłego roku. Największy udział w strukturze EBITDA niezmiennie ma segment Dystrybucja (62 proc.), w dalszej kolejności Wytwarzanie (22 proc.) i Sprzedaż (19 proc.).
EBITDA segmentu Dystrybucja pozostała na podobnym poziomie jak w I kwartale 2015 r., natomiast pozostałe segmenty zanotowały gorsze wyniki. W przypadku segmentu Wytwarzanie wynikało to w głównej mierze z wyższych kosztów rezerwy CO2 oraz niższych niż przed rokiem cen energii elektrycznej.
Ujemna EBITDA segmentu Wydobycie jest pochodną trudnych warunków rynkowych, niskich wolumenów produkcji i sprzedaży węgla oraz konsolidacji, począwszy od stycznia od 2016 r., wyników spółki Nowe Brzeszcze Grupa TAURON.
Zysk netto Grupy TAURON w I kwartale 2016 r. wyniósł 324 mln zł.
Inwestycje
W I kwartale 2016 r. nakłady inwestycyjne Grupy TAURON wyniosły niemal 654 mln zł, co oznacza spadek o 17 proc. w stosunku do analogicznego okresu 2015 r. Największa część nakładów przypada na modernizację sieci dystrybucyjnej i budowę nowych przyłączy (298 mln zł) oraz budowę bloku węglowego o mocy 910 MW w Elektrowni Jaworzno III (182 mln zł).
– Niższe nakłady inwestycyjne dotyczą przede wszystkim segmentu Wytwarzanie. Spadek capexu w tym segmencie wynika z końcowej fazy modernizacji bloków klasy 200 MW oraz bliskich finalizacji prac na budowie bloku kogeneracyjnego w Zakładzie Wytwarzania Tychy. Obecnie trwa przegląd strategii korporacyjnej i analiza wszystkich inwestycji Grupy, tak aby dostosować program inwestycyjny do warunków rynkowych oraz możliwości finansowych Grupy – mówi Remigiusz Nowakowski, prezes zarządu TAURON Polska Energia.
Zadłużenie i finansowanie
Na koniec marca 2016 r. zadłużenie Grupy TAURON wyniosło ok. 8,7 mld zł. – Bezpieczna sytuacja finansowa to priorytet Zarządu, zwłaszcza przy skali ponoszonych nakładów inwestycyjnych. Udało nam się wydłużyć średnią ważoną zapadalność długu z 51 miesięcy na koniec 2015 r. do 64 miesięcy na koniec I kwartału br. – mówi Marek Wadowski, wiceprezes zarządu TAURON Polska Energia ds. ekonomiczno-finansowych.
Na koniec marca 2016 r. wskaźnik długu netto do EBITDA osiągnął poziom 2,5x.
