- Wynik EBITDA GK GPW w III kw. 2016 r. na poziomie 51,9 mln zł, a marża EBITDA – 70,5%[1]
- Przychody ze sprzedaży GK GPW na poziomie 73,7 mln zł, a zysk netto 40,4 mln zł
- Spadek kosztów operacyjnych w III kw. 2016 r. do 28,3 mln zł i w efekcie wskaźnik kosztów do przychodów w ciągu 9 miesięcy 2016 r. na poziomie 49,1%
W III kw. 2016 r. GK GPW wypracowała przychody ze sprzedaży w wysokości 73,7 mln zł oraz zysk netto w wysokości 40,4 mln zł i zysk EBITDA w wysokości 51,9 mln zł. Miniony kwartał był najlepszy w 2016 r. pod względem obrotów na rynku akcji, których wartość przełożyła się na najwyższy od I kw. 2014 r. wskaźnik obrotu – 37,8%. W rezultacie przychody z rynku finansowego w III kw. 2016 r. wyniosły 46,8 mln zł, o 8,8% więcej niż w poprzednim kwartale.
– Jesteśmy zadowoleni z wyraźnego wzrostu aktywności inwestorów na rynku finansowym. Wspieramy go, kontynuując działania nakierowane na stymulowanie płynności na rynku kasowym i terminowym. Nie tylko przedłużyliśmy dotychczasowe promocje na rynku akcji, ale także wprowadziliśmy nowe, adresowane do klientów budujących jakość arkusza zleceń. Sukcesywnie poszerzamy również naszą ofertę produktową, m.in. uruchomiliśmy kontrakty na akcje pięciu kolejnych spółek. Już teraz widzimy pozytywne efekty naszych działań i spodziewamy się, że tendencja ta zostanie utrzymana w dłuższym okresie – powiedziała prof. Małgorzata Zaleska, Prezes Zarządu GPW.
Spadek całkowitych przychodów ze sprzedaży wynikał w głównej mierze z sezonowo słabszego kwartału na rynku towarowym, przede wszystkim w obszarze obrotów na rynku energii elektrycznej oraz gazu, które tylko częściowo zostały skompensowane wyższymi przychodami z tytułu obrotu prawami majątkowymi. Przychody z rynku towarowego w III kw. 2016 r. wyniosły 26,6 mln zł i stanowiły 36,2% przychodów GK GPW.
Koszty operacyjne w III kw. 2016 r. osiągnęły rekordowo niski poziom 28,3 mln zł, co przekłada się na wskaźnik kosztów operacyjnych do przychodów w ciągu 9 miesięcy 2016 r. równy 49,1%. Spadek kosztów (-25,7% kdk i -34,8% rdr) jest efektem konsekwentnej dyscypliny kosztowej na poziomie całej GK GPW, wyrażonej w niższych poziomach kosztów operacyjnych we wszystkich kategoriach. Największe oszczędności dotyczą wynagrodzeń w GK GPW oraz usług obcych. W III kw. 2016 r. miało miejsce jednorazowe rozwiązanie niewykorzystanych rezerw na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych w GK GPW na kwotę 3,8 mln zł. Odnotowano także spadek kosztów związanych z opłatą dla KNF z tytułu nadzoru, która w całości została naliczona w I kwartale 2016 r., a następnie skorygowana w III kwartale o -2,1 mln zł. Po oczyszczeniu kosztów operacyjnych z tych zdarzeń o charakterze jednorazowym ich poziom wynosi 34,2 mln, wciąż jednak mamy do czynienia ze spadkiem kosztów rok do roku (-21,2%), a oczyszczony wskaźnik cost/income wynosi 46,4%.
– Konsekwentnie realizujemy silną dyscyplinę kosztową, uwzględniając uwarunkowania rynkowe i makroekonomiczne. Dokładnie analizujemy koszty we wszystkich spółkach GK GPW i wprowadzamy efektywne zmiany wszędzie tam, gdzie możemy osiągać wymierne korzyści. Takie rozwiązanie wraz z działaniami stymulującymi aktywność inwestorów zapewniają nam stabilne wyniki finansowe, którymi chcemy dzielić się z naszymi akcjonariuszami – skomentował Paweł Dziekoński, Wiceprezes Zarządu GPW.
Spis treści:
Omówienie wyników finansowych Grupy GPW za III kw. 2016 r.
Zysk netto
Zysk netto GK GPW w III kw. 2016 r. wyniósł 40,4 mln zł, o 18,9% więcej niż w II kw. 2016 r. oraz o 34,0% więcej niż rok wcześniej. Na efekt ten złożyły się: wzrost obrotów na rynku akcji, spadek kosztów operacyjnych we wszystkich kategoriach oraz jednorazowe zdarzenie w postaci przeszacowania wartości udziałów GPW w spółce Aquis Exchange.
Przychody z rynku finansowego
W III kw. 2016 r. przychody ze sprzedaży na rynku finansowym wyniosły 46,8 mln zł, co oznacza spadek o 9,2 % rok do roku oraz wzrost o 8,8% względem poprzedniego kwartału. Tym samym przychody z rynku finansowego stanowiły w III kw. 63,5% całkowitych przychodów ze sprzedaży GK GPW, w porównaniu z 57,7% w II kw. 2016 r. i 65,4% rok wcześniej. Na przychody z rynku finansowego składają się przychody z tytułu obsługi obrotu, obsługi emitentów i sprzedaży informacji.
Obsługa obrotu na rynku finansowym
W III kw. 2016 r. przychody z obsługi obrotu na rynku finansowym wyniosły 30,9 mln zł w porównaniu z 36,2 mln zł rok wcześniej (-14,6%) i 26,6 mln zł w II kw. 2016 r. (+16,5%). Wzrost przychodów kwartał do kwartału jest efektem przede wszystkim wzrostu aktywności inwestorów na rynku akcji oraz kilku dużych transakcji i wezwań (zmiana wartości obrotu akcjami EOB: +19,3% kdk). Spadek przychodów w porównaniu z analogicznym okresem w 2015 r. jest efektem przede wszystkim obniżenia aktywności inwestorów na rynku akcji (spadek obrotów w ramach arkusza zleceń o 6,4% rdr), co w połączeniu z obniżką opłat transakcyjnych obowiązującą na GPW od 1 stycznia 2016 r. przełożyło się na łączny spadek przychodów z tytułu obrotu akcjami do poziomu 23,8 mln zł (-18,1% rdr). W III kw. 2016 r. odnotowano spadek przychodów z tytułu obrotu instrumentami pochodnymi do poziomu 2,8 mln zł w stosunku do III kwartału 2015 r. (-9,8% rdr i -7,1kdk). Spadek przychodów wynika przede wszystkim z niższych wolumenów obrotu kontraktami indeksowymi (-13,8% rdr i -10,7% kdk). W tym samym czasie wolumen obrotu kontraktami akcyjnymi wzrósł o 43,4% w porównaniu z III kw. 2015 r. i 29,5% w stosunku do ubiegłego kwartału.
Obsługa emitentów
W III kw. 2016 r. przychody GK GPW z tytułu obsługi emitentów na rynku finansowym wyniosły 5,8 mln zł, co oznacza spadek o 5,5% rok do roku oraz wzrost o 1,9% względem poprzedniego kwartału. Tym samym przychody z obsługi emitentów w III kw. 2016 r. stanowiły 7,9% całkowitych przychodów GK GPW. Mimo istotnego spadku kapitalizacji spółek na koniec 2015 r., której wartość jest podstawą naliczania opłat za notowanie, przychody z tego tytułu wzrosły rok do roku o 8,6% i jednocześnie spadły o 0,5% kwartał do kwartału. Spadek kapitalizacji spółek na Głównym Rynku nie przełożył się bowiem na spadek opłat za notowanie z uwagi na strukturę zmian w kapitalizacji spółek oraz strukturę opłat (maksymalny poziom opłaty rocznej za notowanie to 70 tys. zł).
Sprzedaż informacji
Przychody ze sprzedaży informacji w III kw. 2016 r. wyniosły 10,0 mln zł wobec 9,6 mln zł rok wcześniej (+4,4%) i 10,3 mln zł w poprzednim kwartale (-2,4%). Tym samym ich udział w całkowitych przychodach GK GPW utrzymuje się na stabilnym poziomie i wynosi 13,6%. Wzrost przychodów z tytułu sprzedaży danych rynkowych w stosunku do roku ubiegłego jest przede wszystkim efektem dalszego rozwoju umów z klientami wykorzystującymi dane GPW w handlu automatycznym i innego typu aplikacjach oraz rosnącego popytu na dane z rynku towarowego.
Przychody z rynku towarowego
W III kw. 2016 r. przychody ze sprzedaży na rynku towarowym wyniosły 26,6 mln zł i w rezultacie odnotowały niewielki spadek o 0,2% rok do roku. Jednocześnie w porównaniu z II kwartałem 2016 r. przychody te spadły o 13,8%. Ich udział w całkowitych przychodach GK GPW w III kw. 2016 r. wynosi 36,2%. Na przychody z rynku towarowego składają się przychody z tytułu obsługi obrotu, prowadzenia rejestru świadectw pochodzenia i rozliczenia transakcji.
Obsługa obrotu na rynku towarowym
Przychody z obsługi obrotu na rynku towarowym w III kw. 2016 r. spadły do poziomu 13,6 mln zł, czyli o 3,6% względem II kw. 2016 r, przy jednoczesnym wzroście o 6,7% w stosunku do roku poprzedniego. Przychody GK GPW z tytułu prowadzenia obrotu energią elektryczną wyniosły w III kw. 2016 r. 2,3 mln zł, w porównaniu z 2,7 mln zł w II kw. 2016 r. (-13,8% kdk) oraz 2,9 mln zł rok wcześniej (-19,5% rdr). Spadek przychodów z tytułu obrotu energią elektryczną rdr wynika z niższego wolumenu obrotu na rynku transakcji terminowych (-9,8% kdk oraz -28,2% rdr). Obrót energią elektryczną na rynku kasowym wzrósł o 13,3% rdr i o 12,0% kdk. Przychody z tytułu prowadzenia obrotu gazem wyniosły w III kw. 2016 r. 1,3 mln zł, co oznacza spadek o 39,9% względem II kw. oraz o 39,9% rdr. Spadek przychodów z tytułu obrotu gazem w porównaniu z analogicznym okresem 2015 r. wynika z niższego wolumenu obrotu na rynku transakcji terminowych, przy jednoczesnym wzroście wolumenu na rynku kasowym (+75,4% rdr i -35,4% kdk). Największa część przychodów GK GPW z obsługi obrotu na rynku towarowym pochodzi z obrotu prawami majątkowymi. W III kw. 2016 r. wyniosła ona 7,4 mln zł, czyli o 28,2% więcej niż rok wcześniej oraz o 5,0% więcej niż kwartał wcześniej.
Prowadzenie Rejestru Świadectw Pochodzenia
W III kw. 2016 r. przychody z prowadzenia RŚP wyniosły 5,5 mln zł, co oznacza spadek o 0,8% rok do roku oraz spadek o 29,6% względem II kw. 2016 r. Łączny wolumen wystawionych w III kw. 2016 r. świadectw pochodzenia wyniósł 12,4 TWh (+29,2% rdr oraz -4,6% kdk), a w obszarze umorzeń – 0,6 TWh (+94,2% rdr oraz -98,2% kdk). Znaczny wzrost wolumenu wystawionych świadectw odnotowano w zakresie białych świadectw efektywnościowych.
Rozliczenie transakcji
Przychody z rozliczenia transakcji wyniosły w III kw. 2016 r. 7,5 mln zł, co w porównaniu z II kw. 2016 r. oznacza spadek o 16,3% oraz spadek o 10,2% rdr. Spadek przychodów w porównaniu z II kw. 2015 r. wynika w głównej mierze ze spadku obrotów na rynku energii elektrycznej i gazu.
Koszty działalności operacyjnej
W III kw. 2016 r. koszty działalności operacyjnej wyniosły 28,3 mln zł, czyli o 34,8% mniej niż rok wcześniej oraz 25,7% mniej niż w poprzednim kwartale. W III kwartale 2016 r. została rozwiązana rezerwa na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych w wysokości 3,8 mln zł. Natomiast zmiany reorganizacyjne przeprowadzone w II kwartale 2016 r. przyczyniły się do spadku kosztów osobowych o 0,6 mln zł w ujęciu kwartalnym. Dodatkowo w III kw. odnotowano spadek kosztów usług obcych o -1,1 mln zł kdk i o 0,9 mln zł rdr. Wpływ na nominalny spadek kosztów operacyjnych miały także koszty poniesione przez GK GPW na KNF, które w przypadku zarówno GK GPW, jak i spółki stowarzyszonej KDPW zostały w całości zaksięgowane w I kw. 2016 r. W III kw. 2016 r. natomiast nastąpiła korekta tych kosztów w wysokości 2,1 mln zł w GK GPW.
Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych
W III kw. 2016 r. zysk GK GPW z tytułu udziału w zyskach jednostek stowarzyszonych wyniósł 2,3 mln zł w porównaniu z 0,3 mln zł rok wcześniej oraz 1,4 mln zł w II kw. 2016 r. Na udział w zyskach jednostek stowarzyszonych miały wpływ przede wszystkim wyniki Grupy KDPW i Aquis Exchange. W III kw. 2016 r. zysk KDPW przypadający na GPW wyniósł 3,2 mln zł w porównaniu z zyskiem w wysokości 1,7 mln zł rok wcześniej. Platforma obrotu Aquis Exchange wygenerowała w III kw. 2016 r. stratę, z której 1,0 mln zł przypadło na GK GPW (w porównaniu z 1,3 mln zł straty w II kw. 2016 r. i 1,6 mln zł rok wcześniej).
[1] Wskaźniki odnoszą się do wyników finansowych zaraportowanych; po oczyszczeniu ich ze zdarzeń o charakterze nietypowym w postaci: korekty opłat na KNF zaksięgowanych w I kw. 2016, rozwiązanie rezerw na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych w GK GPW oraz dodatniego przeszacowania udziałów GPW w Aquis Exchange, marża EBITDA wynosi 62,5%.
