Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców
Źródło: Opracowanie własne
– na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich
-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/US
Z punktu widzenia raportu COT najciekawiej przedstawia się EURUSD oraz CADUSD. Ponadto sytuacja na parze walutowej AUDUSD, która została opisana w poprzednim tygodniu cały czas jest aktualna. Dolar amerykański prawdopodobnie dalej będzie się umacniał na szerokim rynku.
EURUSD – fundusze zamykają długie pozycje
W poprzednim tygodniu fundusze lewarowane po raz kolejny zmniejszyli swoje zaangażowanie po długiej stronie rynku. Tym razem zostało zamknięte prawie 10 tysięcy kontraktów opiewających na kupna, natomiast krótka pozycja została powiększona o 217 kontraktów terminowych. Pomimo dużej deprecjacji pary walutowej EURUSD pozycja netto znajduje się w dalszym ciągu na bardzo wysokim poziomie. W związku z tym jest o wiele większe prawdopodobieństwo kontynuacji ruchu spadkowego.
Pozycje funduszy lewarowanych, niebieskie bary – pozycje długie, czerwone – pozycje krótkie , linia żółta – netto
Źródło: CmeGroup
Analiza techniczna również wskazuje na większe prawdopodobieństwo wyprzedaży. Na interwale tygodniowym EURUSD została zrealizowana formacja RGR, której celem jest poziom 1.12, zatem bardzo odległy. Niemniej jednak patrząc na pozycje netto funduszy lewarowanych jest do osiągnięcia.
Notowania EURUSD, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets
CADUSD – zamykanie długich pozycji
Dolar kanadyjski – waluta uzależniona od notowań ropy naftowej. Aczkolwiek w ostatnim czasie mogliśmy zaobserwować odwrotną reakcję, ropa WTI podrożała, natomiast CADUSD został wyprzedany (odwrotny kurs USDCAD). Głównym pytaniem jest, czy USDCAD będzie kontynuował północny kierunek ostatniego ruchu? Prawdopodobnie tak, potwierdza to analiza techniczna oraz pozycjonowanie funduszy lewarowanych.
W poprzednim tygodniu fundusze lewarowane zamknęły ponad 12 tysięcy pozycji długich i otworzyły ponad 3 tysiące krótkich. Ponadto fundusze hedge posiadają utrzymują w swoim portfelu zbyt dużą dodatnią pozycję netto. zatem w nadchodzących tygodniach z dużym prawdopodobieństwem każdą korektę kursu wykorzystają do zamykania długich pozycji.
Pozycje funduszy lewarowanych, niebieskie bary – pozycje długie, czerwone – pozycje krótkie , linia żółta – netto
Źródło: CmeGroup
Jeżeli dojdzie do dalszego zamykania długich pozycji na rzecz krótkich, to notowania USDCAD powinny dalej zmierzać na północ. Jest to także potwierdzone przez analizę techniczną. Po przerwaniu poziomu 1.24 strona kupująca otworzyła sobie drogę do wzrostu nawet w okolicę poziomu 1.30. Po pokonaniu tego poziomu kolejnym celem będzie 1.32. Cele są dosyć odległe, ale prawdopodobieństwo takiego rozwoju wydarzeń jest bardzo duże.
Notowania USDCAD, interwał tygodniowy
Źróło: Admiral Markets
