ROBYG ustalił cenę akcji na 34 zł. Wartość oferty sięgnie 1,18 mld zł

Publiczna Oferta akcji spółki ROBYG S.A. („ROBYG”, „Spółka”, a wraz z jej spółkami zależnymi „Grupa” lub „Grupa ROBYG”) wzbudziła zainteresowanie zarówno inwestorów zagranicznych, jak i polskich, co znalazło swoje odzwierciedlenie w kilkukrotnym pokryciu księgi popytu na poziomie ceny ostatecznej. Cena emisyjna jednej akcji w ramach Oferty została ustalona na 34,00 PLN. Oznacza to, że wartość Oferty wyniesie 1,178 mld PLN, a Spółka spodziewa się pozyskać od inwestorów 328 mln PLN brutto poprzez emisję nowych akcji.

Oferta obejmie 26% istniejących akcji posiadanych przez TAG Beteiligungs- und Immobilienverwaltungs GmbH, spółkę zależną należącą w całości do TAG Immobilien AG („Akcjonariusz Sprzedający”), a także nowo wyemitowane akcje Spółki. Równolegle z Ofertą spółka ROBYG wyemituje akcje serii C, zaoferowane wybranym kluczowym menedżerom Grupy, członkom zarządu Spółki oraz przewodniczącemu rady nadzorczej, panu Oscarowi Kazanelsonowi. Zgodnie z wyrażonym zamiarem nabycia lub subskrypcji Akcji Oferowanych w ramach Oferty, spółka REIDAR Consulting & Management LTD, kontrolowana przez pana Oscara Kazanelsona, nabędzie 2,5 mln akcji w ramach Oferty po Cenie Ostatecznej Akcji Oferowanych. Akcje te zostaną nabyte niezależnie od nabycia akcji menedżerskich serii C przez pana Oscara Kazanelsona. Łączne wpływy brutto z emisji nowych akcji serii B i C wyniosą około 402 mln PLN.

–Jako zarząd odbyliśmy intensywną serię spotkań z przedstawicielami rynków kapitałowych. Tym bardziej cieszy nas fakt, że inwestorzy docenili i wykazali zainteresowanie zarówno fundamentami Spółki i jej ugruntowaną pozycją, jak i naszymi ambitnymi planami dalszego rozwoju. Naszym celem jest dalsze poszerzanie skali działalności, konsekwentne uruchamianie nowych projektów oraz umacnianie pozycji ROBYG wśród czołowych deweloperów mieszkaniowych w Polsce. Wierzymy, że pozyskany kapitał wesprze realizację tych planów i pozwoli nam nadal dostarczać naszym klientom wysokiej jakości nieruchomości w dobrze zaprojektowanych i atrakcyjnie zlokalizowanych inwestycjach – komentuje Eyal Keltsh, Prezes Zarządu ROBYG S.A.

– Wierzymy, że na przestrzeni lat udało nam się zbudować rozpoznawalną markę dzięki szerokiemu portfolio projektów, a także stworzyć skuteczny model biznesowy. ROBYG dysponuje jednym z największych zasobów gruntów wśród deweloperów nieruchomości mieszkaniowych w Polsce, koncentrując się przede wszystkim na rynkach o największej płynności. Uważamy, że pozwala nam to planować dalszą ekspansję naszej działalności w sposób przewidywalny i zdyscyplinowany. Zamierzamy nadal konkurować, opierając się na sile naszego portfela projektów, efektywności operacyjnej oraz konsekwentnej realizacji naszej strategii. Jako spółka notowana na giełdzie dążymy do połączenia dalszego wzrostu skali naszej działalności z odpowiedzialną polityką dywidendową – komentuje Oscar Kazanelson, Przewodniczący Rady Nadzorczej ROBYG S.A.

Grupa ROBYG jest jednym z wiodących deweloperów mieszkaniowych w Polsce. Działa na rynku od 26 lat i realizuje projekty w największych aglomeracjach miejskich, w tym w Warszawie, Trójmieście, Wrocławiu, Poznaniu, Łodzi oraz uruchamia pierwsze inwestycje mieszkaniowe w Krakowie. Dotychczas Grupa zakontraktowała około 38 tys. lokali i przekazała klientom około 34 tys. lokali. ROBYG posiada bank ziemi pozwalający na realizację około 18 tys. lokali, skoncentrowany przede wszystkim na największych i najbardziej płynnych rynkach mieszkaniowych w Polsce. Grupa działa we wszystkich segmentach cenowych, od lokali przystępnych cenowo po inwestycje premium, koncentrując się przede wszystkim na segmencie średnim, gdzie popyt pozostaje najsilniejszy.

W ramach IPO inwestorzy będą mieli możliwość subskrypcji wszystkich akcji objętych ofertą: 25 milionów istniejących akcji spośród 96,4 miliona akcji posiadanych przez akcjonariusza sprzedającego oraz 9,6 miliona nowo wyemitowanych akcji Spółki. Liczba akcji lub praw do akcji objętych stabilizacją nie przekroczy 15% ostatecznej liczby akcji oferowanych w ramach oferty. Równolegle z ofertą Spółka wyemituje około 2,4 mln imiennych akcji zwykłych serii C, które zostaną zaoferowane wybranym kluczowym menedżerom Grupy, członkom zarządu Spółki oraz przewodniczącemu rady nadzorczej Spółki. Zgodnie z zamiarem wyrażonym przez pana Oscara Kazanelsona, przewodniczącego Rady Nadzorczej, dotyczącym nabycia lub subskrypcji akcji oferowanych w ramach Oferty, spółka REIDAR Consulting & Management LTD, kontrolowana przez pana Oscara Kazanelsona, nabędzie 2,5 mln akcji w ramach Oferty po ostatecznej cenie emisyjnej. Akcje te zostaną nabyte niezależnie od nabycia akcji menedżerskich serii C przez pana Oscara Kazanelsona. Łączne wpływy brutto z emisji nowych akcji oraz akcji serii C wyniosą około 402 mln PLN i zostaną przeznaczone na dalszy rozwój działalności, w szczególności na rozbudowę banku gruntów.

Po zakończeniu Oferty spółka TAG Beteiligungs- und Immobilienverwaltungs GmbH pozostanie większościowym akcjonariuszem ROBYG, posiadając 65,85% kapitału zakładowego. Akcjonariusz sprzedający zobowiązuje się nie oferować ani nie sprzedawać akcji Spółki, z zastrzeżeniem zwyczajowych wyjątków, przez okres dwóch lat od pierwszego dnia notowania akcji Spółki. Spółka zobowiązuje się do analogicznego ograniczenia przez okres 365 dni od pierwszego dnia notowań. Wybrani kluczowi menedżerowie Grupy, członkowie zarządu Spółki oraz przewodniczący rady nadzorczej, którzy nabędą akcje serii C, zobowiązują się nie oferować ani nie sprzedawać tych akcji przez okres 18 miesięcy od pierwszego dnia notowań akcji Spółki.

Oprócz ustalenia ceny za akcję określono również liczbę akcji, które zostaną zaoferowane każdej kategorii inwestorów. Około 1,4% całkowitej liczby akcji oferowanych w ramach Oferty przeznaczono dla inwestorów detalicznych. Przydział akcji zaplanowano na 29 czerwca 2026 r. Spółka zamierza złożyć wniosek o dopuszczenie do obrotu i notowanie na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie istniejących akcji, w tym akcji sprzedawanych, oraz praw do akcji z nowej emisji. Przewidywany pierwszy dzień notowań planowany jest na 2 lipca 2026 r., choć data ta zależy między innymi od przebiegu postępowań prowadzonych przez KDPW oraz GPW.

Zarząd ROBYG zamierza rekomendować wypłatę dywidendy akcjonariuszom, począwszy od dywidendy z zysku za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2026 r., wypłacanej w 2027 r. Zarząd zamierza rekomendować Walnemu Zgromadzeniu wypłatę dywidendy w wysokości co najmniej 70% skonsolidowanego zysku netto Grupy przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej. Niezależnie od powyższego, Zarząd zamierza rekomendować Walnemu Zgromadzeniu, aby dywidenda za rok zakończony 31 grudnia 2026 r. (wypłacana w 2027 r.) wyniosła nie mniej niż 300 mln zł.

– ROBYG wkracza w kolejny etap rozwoju dysponując solidną bazą kapitałową i elastycznością finansową. W ostatnich latach kapitał własny Grupy wzrósł do ponad 2,1 mld PLN, a generowane środki są konsekwentnie reinwestowane w rozwój działalności i mają na celu umocnienie pozycji rynkowej. Naszymi priorytetami pozostaje utrzymanie silnego bilansu, stabilnego finansowania i elastycznego procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych. Oferta publiczna stanowi ważny krok w rozwoju Grupy. Liczymy, że zwiększy naszą elastyczność w pozyskiwaniu kapitału, wesprze dalsze akwizycje gruntów oraz przyspieszy realizację strategii wzrostu, przy jednoczesnym utrzymaniu bezpiecznej struktury finansowania – mówi Marta Hejak, Wiceprezes Zarządu i Dyrektor Finansowa ROBYG S.A.

Erste Group Bank AG, Goldman Sachs Bank Europe SE oraz mBank S.A. pełnią funkcję Globalnych Współkoordynatorów i Współprowadzących Księgę Popytu. WOOD & Company Financial Services, a.s. Spółka Akcyjna, Oddział w Polsce pełni funkcję Współprowadzącego Księgę Popytu.

mBank S.A. pełni ponadto rolę firmy inwestycyjnej, a Erste Securities Polska S.A. pełni rolę agenta współoferującego w ramach Oferty. Baader Bank Aktiengesellschaft pełni rolę współmenedżera, a mInvestment Banking S.A. pełni rolę doradcy finansowego.

VICTORIAPARTNERS GmbH pełni funkcję doradcy w procesie IPO. InnerValue pełni funkcję doradcy PR.

Harmonogram Oferty ROBYG S.A.

Najważniejsze informacje o ROBYG:

• ROBYG jest jednym z wiodących deweloperów mieszkaniowych w Polsce, z 26-letnim doświadczeniem w realizacji wielorodzinnych projektów mieszkaniowych. Skala działalności, rozpoznawalna marka oraz doświadczenie zdobyte w różnych fazach cyklu rynkowego stanowią fundament stabilnej pozycji rynkowej Grupy.
• ROBYG działa we wszystkich segmentach cenowych – od lokali w przystępnych cenach po inwestycje premium – koncentrując się przede wszystkim na segmencie średnim, gdzie popyt pozostaje najsilniejszy. Spółka oferuje również atrakcyjne rozwiązania smart home, wysoko oceniane przez klientów, co jak wierzy Spółka przekłada się na silną lojalność nabywców.
• Grupa ROBYG działa w oparciu o zintegrowany model biznesowy, łączący kompetencje deweloperskie i generalnego wykonawstwa. Podejście to pozwala Grupie sprawnie zarządzać całym procesem realizacji inwestycji, wspierać dyscyplinę kosztową oraz generować powtarzalne przychody z usług.
• ROBYG konsekwentnie powiększa bank ziemi, koncentrując się na dobrze zlokalizowanych działkach o wysokim potencjale sprzedażowym. Zdyscyplinowana polityka akwizycji gruntów i zdolność do pozyskiwania terenów inwestycyjnych na wczesnym etapie procesu inwestycyjnego sprzyja zabezpieczeniu przyszłego portfela projektów i wspiera długoterminowy wzrost Grupy. Na koniec marca 2026 r. bank ziemi ROBYG umożliwia realizację 17.824 lokali (łącznie z gruntami posiadanymi przez wspólne przedsięwzięcia Grupy oraz przy założeniu przeprowadzenia planowanych transakcji sprzedaży i zakupu gruntów między Grupą ROBYG a Grupą Vantage) lub 19.322 lokali (łącznie z gruntami posiadanymi przez wspólne przedsięwzięcia Grupy, bez uwzględnienia planowanych transakcji sprzedaży i zakupu gruntów między Grupą ROBYG a Grupą Vantage).
• Portfel projektów ROBYG skoncentrowany jest w największych i najdynamiczniej rozwijających się polskich aglomeracjach, tj. w Warszawie, Trójmieście, Poznaniu, Wrocławiu i Łodzi oraz Krakowie, co zdaniem Spółki wzmacnia odporność modelu biznesowego na zmiany koniunktury gospodarczej. Około 50%[1] banku ziemi ROBYG zlokalizowane jest w Warszawie, gdzie zainteresowanie klientów i ceny transakcyjne systematycznie rosną w ostatnich latach.
• Silny profil finansowy ROBYG wynika z rentownego modelu biznesowego i stabilnej struktury kapitałowej. Grupa generuje wysokie marże zysku brutto na działalności deweloperskiej i utrzymuje konserwatywny poziom dźwigni finansowej – średni roczny wskaźnik zadłużenia netto do kapitałów własnych za ostatnie trzy lata wyniósł 8%[2].
• ROBYG korzysta ze wsparcia TAG jako strategicznego partnera, który wnosi doświadczenie w zakresie kreowania wartości, zarządzania i rozwoju organizacyjnego. Wsparcie oraz zaangażowanie właścicielskie ze strony TAG wzmocniło strategiczne zaplecze Grupy i może przyczynić się do dalszego skalowania jej działalności.
• Wzrost ROBYG napędzany jest przez doświadczony zespół zarządzający. Kompetencje kadry kierowniczej, konsekwencja w realizacji strategii oraz podejście oparte na trzech filarach ESG wspierają długoterminowy, odpowiedzialny rozwój Grupy.

[1] 50-procentowy udział Warszawy w banku ziemi dotyczy banku ziemi o potencjale 17 824 lokali, po przeprowadzeniu transakcji dotyczących gruntów pomiędzy ROBYG i Vantage.

[2] Wskaźnik Zadłużenia Netto do Kapitałów Własnych obliczony jako iloraz Zadłużenia Netto i łącznych Kapitałów Własnych. Grupa ROBYG definiuje i oblicza Zadłużenie Netto jako łączne zobowiązania (w tym część bieżącą i długoterminową) z tytułu oprocentowanych kredytów, pożyczek, obligacji, leasingów pojazdów, wystawionych weksli własnych i udzielonych gwarancji, pomniejszone o: (i) łączne zobowiązania (w tym część bieżącą i długoterminową) z tytułu pożyczek otrzymanych od podmiotów powiązanych i udziałowców mniejszościowych oraz weksli własnych wystawionych na rzecz tych podmiotów; oraz (ii) środki pieniężne i ich ekwiwalenty, w tym środki zgromadzone na otwartych indywidualnych rachunkach powierniczych do wysokości 100% ich wartości oraz środki zgromadzone na zamkniętych indywidualnych rachunkach powierniczych do wysokości 50% ich wartości.