Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców
Źródło: Opracowanie własne
Strzałka zielona – na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich
Strzałka czerwona-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD
Z punktu widzenia ostatniego raportu COT warto zainteresować się dolarem kanadyjskim oraz srebrem.
USDCAD – fundusze lewarowane powoli dobierają długie pozycje do portfela
Według ostatniego raportu Commitments of Traders fundusze lewarowane dobrały do swojego portfela ponad 4 tysiące kontaktów terminowych opiewających na długą pozycję. W tym samym czasie pozycja krótka wzrosła o 2 tysiące. Pomimo powiększenia ekspozycji po krótkiej stronie rynku obecny trend trwający od początku kwietnia wskazuje na coraz większe zaangażowanie funduszy po długiej stronie rynku. Dzięki temu otrzymujemy byczy sygnał na dolarze kanadyjskim, scenariusz ten wspierany jest przez notowania ropy naftowej, która od w dalszym ciągu utrzymuje się w trendzie wzrostowym.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone – pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Z punktu widzenia analizy technicznej w nadchodzących tygodniach możemy spodziewać się mocniejszej korekt. Aktualnie notowania znalazły się na długoterminowy oporze utworzonym przez dołek z lutego 2017 roku. Scenariusz korekty wspierany jest przez formację Pin Bara, która uformowała się tuż pod wspomnianym oporem. Aktualnym celem kupujących może być strefa wsparcia 1.243-1.258.
Notowania USDCAD, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
Z kolei patrząc na ostatni impuls wzrostowy na ropie naftowej możemy spodziewać się przerwania dolnego ograniczenia kanału spadkowego i deprecjacji pary walutowej USDCAD w okolicę poziomu 1.20.
Srebro – dobieranie długich pozycji przez zarządzających
W poprzednim tygodniu zarządzający portfelami na rynku kontraktów terminowych powiększyli swoje zaangażowanie po długiej stronie rynku o 4 tysiące kontraktów. Natomiast pozycja krótka wzrosła o niespełna 300 kontraktów.
Sam wzrost pozycji długich nie powinien być dla nas zaskoczeniem, ponieważ jeszcze kilka tygodni temu pozycje netta na rynku kontraktów terminowych była na historycznie niskim poziomie. W takich ekstremach zawsze dochodziło do odwrócenia. W nadchodzących tygodniach możemy spodziewać się kontynuacji zamykania długich pozycji względem krótkich.
Pozycje zarządzających na rynku kontraktów terminowych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone – pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Analiza techniczna wspiera scenariusz wzrostowy na rynku srebra. Kilka tygodni temu na interwale tygodniowym doszło do pokonania długoterminowej linii trendu spadkowego. Po udanym ataku na linię trendu niedźwiedzie przystąpiły do ataku, cały wcześniejszy impuls wzrostowy został zniwelowany.
Notowania srebra, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
Pomimo tego notowania w dalszym ciągu utrzymują się ponad długoterminowym wsparciem 15.60-16.00, co sugeruje duże prawdopodobieństwo wzrostu notowań srebra. Krótkoterminowym celem kupujących może być strefa oporu 17.35. Jeżeli kupującym uda się ją pokonać, to notowania będą zmierzały w okolice poziomu 17.80.
Dział Analiz Admiral Markets
