Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców
Źródło: Opracowanie własne
Strzałka zielona – na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich
Strzałka czerwona-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD
W poprzednim tygodniu stało się to, na co wskazywały ostatnie raporty Commitments of Traders – oczywiście chodzi o bardzo mocną aprecjację dolara amerykańskiego. Z tego powodu warto przyjrzeć się bliżej EURUSD i zadać pytanie, czy obecny trend spadkowy może być kontynuowany.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone – pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Fundusze lewarowane już od 30 stycznia bieżącego roku powoli redukowały pozycję długą, co widać po niebieskich barach. Linia netto zaczęła powoli opadać, jednak było to związane tylko z redukcją długich pozycji, a nie dobieraniem krótkich. Niemniej jednak rynek nie wytrzymał tak dużej presji podaży (zamykając długą pozycję fundusze lewarowane tworzyły dodatkową podaż) i notowania przerwały dolną bandę konsolidacji. Zastanawiając się czy trend będzie kontynuowany warto spojrzeć na samą linię netto, gdzie pozycje długie względem krótkich na tle historycznym w dalszym ciągu są bardzo wysoko. W związku z tym według COT większym prawdopodobieństwem będzie kontynuacja ostatniej wyprzedaży na EURUSD.
Według analizy technicznej na dzień dzisiejszy bardziej prawdopodobna jest korekta w okolicę strefy podaży 1.216. Ostatnia wyprzedaż zatrzymała się na mocnym wsparciu wyznaczonym przez szczyt z 2017 roku. Pomimo tego po zakończonej korekcie notowania prawdopodobnie będą zmierzały w okolicę poziomu 1.188.
Notowania EURUSD, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets
GBPUSD – redukcja długich pozycji przez fundusze lewarowane
Według ostatniego raportu COT fundusze lewarowane zamknęły ponad 28 tysięcy pozycji długich oraz 10 tysięcy krótkich. Nie jest to jednoznaczny sygnał zakończenia obecnego trendu wzrostowego, ale ostrzeżenie dla kupujących.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone – pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Jest to pierwsza redukcja długich pozycji od początku marca bieżącego roku. Według analizy technicznej trend wzrostowy nie został jeszcze zakończony, ale warto obserwować nadchodzące tygodnie. Jeżeli przyszłe raporty COT pokażą, że fundusze lewarowane otwierają coraz więcej krótkich pozycji i redukują długie będziemy mieli o wiele większe prawdopodobieństwo zmiany trendu.
Notowania GBPUSD, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
Przerwanie dolnej bandy konsolidacji oraz wsparcia wyznaczonego przez szczyt z października 2017 roku będzie oznaczało zmianę trendu z wzrostowego na spadkowy lub konsolidację. Obecny trend wzrostowy trwa już ponad rok, dlatego mamy większe prawdopodobieństwo jego zakończenia lub mocniejszej korekty.
Dział Analiz Admiral Markets
