Analiza pozycji dużych graczy 27.03.2017

0

Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.

Tabela przedstawiające aktualne pozycję na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym

Źródło: Opracowanie własne

Tabela przedstawiające aktualne pozycję na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku surowców

Źródło: Opracowanie własne

– na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich

-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkich

MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD

Najciekawsze instrumenty z punktu widzenia COT

Z punktu widzenia raportu COT najciekawiej przedstawia się euro oraz jen japoński. W bieżącym raporcie skupiamy się w głównej mierze na walutach oraz metalach szlachetnych, ale tym razem przeanalizujemy sytuację na 10-letnich obligacjach Stanów Zjednoczonych.

Euro

W poprzednim tygodniu zwracaliśmy uwagę na euro z kilku powodów. Wszystko pozostaje aktualne, ale do tego dochodzi bycze pozycjonowanie funduszy lewarowanych oraz zarządzających. Z ostatniego raportu COT wynika, że do wtorku poprzedniego tygodnia zarządzający funduszami lewarowanymi otworzyli ponad 9 tysięcy długich pozycji. W tym samym czasie zamknęli 9 tysięcy krótkich pozycji.

Czytaj również:  Raport poranny dotyczący sytuacji na rynku walutowym 27.09.2018

Pozycje funduszy lewarowanych na rynku kontraktów terminowych, zielona linia – pozycje netto ; słupki niebieskie – pozycje długie ; słupki żółte – pozycje krótkie

Raporty COT

Źródło: CmeGroup

Dokładając do tego rozczarowanie polityczne w Stanach Zjednoczonych (niemoc Donalda Trumpa w sprawie niektórych zaplanowanych zmian) dolar amerykański stanął przed poważnym problemem.

EUR/USD, interwał dzienny

EUR/USD, interwał dzienny

Źródło: Admiral Markets

Na wykresie dziennym doszło do przerwania strefy oporu 1.075-1.080. Zagrożeniem dla dalszych wzrostów może okazać się poziom 1.085, ale byki powinny pokazać kto tu rządzi. Długoterminowym celem dla długich pozycji może być poziom w okolicy 1.10.

JPY- wzrost awersji do ryzyka

Wzrost awersji do ryzyka, spadek rentowności obligacji oraz wyprzedaż S&P 500 przyczyniła się do dalszego umocnienia jena japońskiego względem dolara amerykańskiego. Jeżeli poprzedni ruch notowań na S&P 500 oraz rentowności obligacji będzie kontynuowany, to jen japoński może spaść nawet w okolicę poziomu 105, ale należy pamiętać, że jest to bardziej długoterminowy poziom do obserwacji.

USD/JPY, interwał dzienny

USD/JPY, interwał dzienny

Źródło: Admiral Market

A co na to fundusze lewarowane? Nic… zostały w tyle, ale na ostatnim ruchu skorzystali zarządzający.