Poniedziałkowa zmienność na rynku walutowym pozostawiała dużo do życzenia. Obchody amerykańskiego Dnia Kolumba czy pozostałych świąt państwowych w Kanadzie oraz Japonii istotnie przyczyniły się do ograniczenia wielkości transferowanego kapitału w trakcie dzisiejszej sesji. Uwagę inwestorów zwróciły rosnące napięcia na linii Ankara-Waszyngton, które przyczyniły się do kolosalnej deprecjacji tureckiej liry. Obecnie para USD/TRY przebija poziom 3,7200, notując tym samym ruch rzędu 2,9 proc.
Wśród walut G10 dzisiejszej sile dolara wyraźnie oparł się funt szterling, który zyskując 0,6 proc. wypchnął parę GBP/USD w okolice poziomu 1,3150. Skromniejsze umocnienie ma za sobą euro (0,2 proc.) próbujące ustabilizować EUR/USD w okolicach poziomu 1,1750. Na koniec dnia powyższe zestawienie zamykają dolar nowozelandzki (-0,3 proc.) oraz dolar kanadyjski (-0,1 proc.).
W kalendarzu makroekonomicznym uwagę inwestorów zwracały wskazania z niemieckiej gospodarki, która może pochwalić się fenomenalną produkcją przemysłową za sierpień. Według szacunków jej wolumen wzrósł miesięcznie o 2,6 proc., co wyraźnie przebiło medianę oczekiwań ankietowanych uczestników rynku (0,9 proc.). Powyższe dane łagodzą rozczarowanie lipcowymi wskazaniami oraz napawają optymizmem przed wstępnym szacunkiem PKB za III kwartał.
Początek tygodnia na europejskich parkietach stał pod znakiem dość umiarkowanych wzrostów. Ze zwyżkowych nastrojów wyłamała się giełda w Londynie, gdzie indeks FTSE 100 (-0,2 proc.) ciągnęły ku niższym poziomom spółki z sektora wydobywczego. We Frankfurcie o miano lidera bili się przedstawiciele niemieckiej energetyki czekający na publikację projektu ustawy regulującej brytyjski rynek. Finalnie na czele indeksu DAX (0,2 proc.) znalazł się E.ON (3,0 proc.), który okrył cieniem mniej spektakularną zwyżkę Adidasa (1,4 proc.) czy SAP (1,2 proc.). Możliwość podejścia pod okrągły poziom 13 000 pkt utrudnił nie tylko ThyssenKrupp (-1,5 proc.) notujący szóstą spadkową sesję z rzędu, ale również Deutsche Bank, który ze stratą 2,3 proc. zamknął listę indeksu blue-chipów.
Wśród głównych indeksu Starego Kontynentu najbardziej pokaźną zwyżką może pochwalić się WIG 20 (0,8 proc.) wracający tuż pod okrągły poziom 2 500 pkt. Najsilniejsze wzrosty odnotowała Jastrzębska Spółka Węglowa (4,9 proc.), której udało się powrócić w okolice lokalnych maksimów z 3 października przy poziomie 100,00 PLN za walor. Doniesienia o zmianie wag w indeksie pozytywnie wpłynęły na wycenę CCC (4,0 proc.), bowiem od 10 października spółka będzie stanowiła 3,7 proc. głównego indeksu (poprzednio: 3,3 proc.). Z pozytywnych nastrojów przy Książęcej wyłamały się spółki z sektora paliwowego. Najsilniejszy ruch ku niższym poziomom ma za sobą Lotos (-0,5 proc.), którego akcje od początku roku zyskały ponad 70 proc.
W gronie metali najbardziej pokaźny ruch ku wyższym poziomom notuje pallad (1,0 proc.). Jego zwyżkę lekko przebija lider płodów rolnych – grudniowy kontrakt na kawę obecnie notuje zwyżkę rzędu 1,1 proc. Niezbyt pozytywnymi nastrojami mogą pochwalić się pszenica oraz kakao, które notując odpowiednio 1,5 proc. oraz 3,3 proc. przecenę. W przypadku metali szlachetnych należy mówić o dość skromnych ruchach – złoto oraz srebro drożeją o 0,4 proc. do poziomów 1 282 USD oraz 16,91 USD za uncję. Nieco silniejszą skalę wzrostów obserwuje się na rynku ropy. Na koniec dnia baryłka West Texas Intermediate jest wyceniana po 49,70 USD, tj. 0,8 proc. wyżej względem piątkowego zamknięcia.
Sporządził
Kornel Kot, Dom Maklerski TMS Brokers
Euro w stosunku do złotego znajduje się w trendzie wzrostowym już od ponad miesiąca. Od tego czasu wspólna waluta podrożała o blisko 10 groszy. Wydawało się, że kluczowym momentem było pokonanie psychologicznej bariery na poziomie 4,30 zł. Nieoczekiwanie jednak ruch wzrostowy po przebiciu tej granicy stracił impet. Lokalny szczyt został ustanowiony przy kursie 4,325 zł, niedaleko maksimum z marca tego roku. Od tego czasu formuje się formacja klinu, z coraz mniejszą wolatywnością. Jego wybicie jest prawdopodobne jeszcze w tym tygodniu, choć zapewne bliżej jego końca. Teoretycznie cały czas obowiązuje trend wzrostowy, dlatego wybicie górą ma trochę większe szanse zaistnienia. Pokonanie bariery 4,33 zł pozwoli myśleć nad nowym tegorocznym maksimum, co by oznaczało ruch co najmniej do kursu 4,38 zł. Przebicie linii trendu wzrostowego, zapewne będzie oznaczać powrót do około 4,26 i wejście w jakąś szerszą konsolidację.
Bardzo podobnie kształtuje się sytuacja na parze USDPLN. Tutaj także obserwujemy trend wzrostowy już od około miesiąca. W międzyczasie doszło do pokonania ważnej bariery przy kursie 3,60 zł. Dolar jednak, podobnie jak euro, od dwóch tygodni ma problem z kontynuowaniem ruchu w górę. W tym czasie trzykrotnie próbował sforsować poziom 3,69 zł i za każdym razem robił to nieskutecznie. Konsolidacja trwa już prawie tyle samo czasu co ostatni ruch wzrostowy, co by mogło sugerować, że powoli się kończy. Warto zauważyć, że obecnie znajdujemy się na podobnych poziomach, a nawet trochę wyżej, co w połowie sierpnia, kiedy to zaczynał się ostatni trend spadkowy. Jeśli dolar szybko nie powróci do wzrostów, coraz bardziej prawdopodobny będzie scenariusz zejścia znowu w okolice 3,60 zł.
Szwajcarska waluta prawdopodobnie na dobre zakończyła swój trend wzrostowy. Dla przypomnienia pod koniec września, kurs franka dynamicznie umacniał się na szeroki rynku, między innymi także do złotego. W przeciągu mniej więcej tygodnia waluta Helwetów podrożała o 6 groszy, wyraźnie zbliżając się do poziomu 3,80 zł. Ostatni raz frank tyle kosztował w połowie sierpnia, kiedy to dwukrotnie był zdecydowanie zawracany w tych okolicach. Pod koniec września ukształtowała się formacja podwójnego szczytu, która przynajmniej na pewien czas odkłada temat przebicia 3,80 zł do szuflady. Obecnie frank znajduje się w wąskiej konsolidacji, ograniczony z jednej i drugiej strony przez poziomy zniesień Fibonacciego. W najbliższym czasie możemy obserwować przynajmniej chwilowy powrót w okolice 3,73 zł, gdzie wypada górne ograniczenie kanału wakacyjnej konsolidacji.
Zeszły tydzień przyniósł dość znaczne osłabienie się funta. Brytyjska waluta straciła blisko 15 groszy i wiele wskazuje, że to koniec tego ruchu. Po pierwsze jesteśmy blisko poziomu 4,80 zł, który jako poziom quasi okrągły, często jest wykorzystywany w analizie technicznej. Po drugie w tym rejonie wypada jedno ze zniesień fibo ostatniego trendu wzrostowego. A po trzecie właśnie obserwujemy atak na linię krótkoterminowego trendu spadkowego. Jeśli okaże się on skuteczny (a obecnie na to wygląda), kurs GBPPLN powróci do trendu wzrostowego i znowu poszuka lokalnego maksimum.
– na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich
-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic
