Czerwiec 18, 2018 12:20
Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku walutowy
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców
Źródło: Opracowanie własne
Strzałka zielona – na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich
Strzałka czerwona-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD
Według ostatniego raportu COT warto zainteresować się platyną oraz euro.
Platyna – zbyt niska pozycja netto
Przez ostatnie kilka lat platyna znajdowała się w trendzie spadkowym. Wydawałoby się, że sytuacja została zmieniona razem z nadejściem 2016 roku, gdzie zobaczyliśmy bardzo mocną aprecjację tegoż surowca. Jednak po kilku miesiącach rajdu wzrostowego niedźwiedzie powróciły na rynek, od tamtego czasu mamy konsolidację.
Czy zobaczymy powtórkę z 2016 roku? Prawdopodobnie tak, ponieważ pozycja netto wśród zarządzających znalazła się na historycznie niskim poziomie, tak samo jak pozycje krótkie. Co więcej w portfelach zarządzających jest większa ilość krótkich pozycji niż na początku 2016 roku, gdzie zobaczyliśmy bardzo mocne odbicie tegoż metalu.
Zatem powstaje pytanie kto zdoła zepchnąć notowania jeszcze niżej? Warto również zauważyć, że zarządzający od 3 tygodni dobierają do portfela coraz więcej długich pozycji.
Pozycje zarządzających na rynku kontraktów terminowych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone – pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Według analizy technicznej od kilkunastu miesięcy znajdujemy się w szerokiej konsolidacji. Górnym ograniczeniem konsolidacji jest poziom w okolicy 1000 USD, natomiast dolnym okolicy 880 USD. Bazowym scenariuszem pozostanie obrona dolnego wsparcia i mocniejsze odbicie notowań metalu szlachetnego w okolicę górnego ograniczenia konsolidacji.
Notowania platyny, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
EURUSD – fundusze lewarowane zamykają długie pozycje
Ostatnia zwyżka na EURUSD przez fundusze lewarowane została wykorzystana do zamykania coraz większej ilości długich pozycji. Tym razem z portfeli inwestycyjnych zostało zamknięte ponad 16 tysięcy długich pozycji, co daje niedźwiedzi wydźwięk na EURUSD. Jednakże z drugiej strony nie zobaczyliśmy wzrostu zaangażowania po krótkiej stronie rynku, ponieważ zamiast otwierać coraz więcej krótkich pozycji w euro, fundusze zamknęły ich ponad 8 tysięcy.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone – pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Brak zainteresowania otwieraniem coraz większej ilości pozycji krótkich wśród kapitału lewarowanego prawdopodobnie spowodowany jest przez mocne wsparcie, które zostało wyrysowane przez szczyty z 2015 oraz 2016 roku. Czy zostanie pokonane? Jeżeli fundusze nie zaczną dobierać więcej krótkich pozycji, to prawdopodobnie nie. Zatem w najbliższych tygodniach należy obserwować dalsze pozycjonowanie funduszy lewarowanych na rynku kontraktów terminowych. Na chwile obecną wszystko wskazuje na możliwość nadejścia mocniejszej korekty.
Notowania EURUSD, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
Dział Analiz Admiral Markets
