Analiza pozycji dużych graczy 19.06.2017

0

Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.

Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym

Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym

Źródło: Opracowanie własne

Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców

Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców

Źródło: Opracowanie własne

– na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich

-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic

MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD

Najciekawsze instrumenty z punktu widzenia raportu COT

Z punktu widzenia raportu COT powinniśmy zainteresować się ropą naftową oraz dolarem kanadyjskim.

Ropa naftowa

Zarządzający wyprzedają ropę naftową, bez wątpienia. W poprzednim tygodniu na kontraktach terminowych otworzyli ponad 41 tysięcy krótkich pozycji względem 9 tysięcy długich. Tym samym zwiększyli soje zaangażowanie poi krótkiej stronie rynku o 40 procent! Jest to bardzo negatywny sygnał dla samej ropy naftowej, ale spadki mogą być już ograniczone.

Pozycje zarządzających, linia niebieska – pozycje długie, żółta – krótkie, zielona -netto

Pozycje zarządzających, linia niebieska – pozycje długie, żółta – krótkie, zielona -netto

Źródło: Cme Group

Kilka tygodni temu byliśmy sceptycznie nastawieni do tego rynku, scenariusz został zrealizowany. Na stan dzisiejszy notowaniom ropy naftowej nie sprzyja rosnąca produkcja w USA oraz z pozostałych państw niezrzeszonych w OPEC. Niemniej jednak spoglądając na ostatni raport Commitments of Traders wzrost krótkich pozycji (linia żółta) jest już ograniczony – historycznie. Na rynku wśród zarządzających jest 150 tysięcy krótkich pozycji, natomiast podczas największego pesymizmu do tego surowca było ich 230 tysięcy.

Czytaj również:  Bez drogowskazów w sercu gór skalistych

W związku z tym spodziewałbym się dwóch możliwych scenariuszy na tym instrumencie. Pierwszy z nich jest związany z konsolidacją w okolicy obecnej ceny. Drugi, bardziej optymistyczny przewiduje wzrosty w długim terminie. Nie wyklucza to oczywiście spadku poniżej oporu 43 USD za baryłkę, ale notowania nie powinny zawitać tam na dłuższy termin.

Notowania ropy naftowej WTI, interwał tygodniowy

Notowania ropy naftowej WTI, interwał tygodniowy

Źródło: Admiral Markets

Na interwale tygodniowym w pobliżu obecnej ceny znajduje się wsparcie, jeżeli zostanie pokonane, to kluczowym poziomem dla notowań czarnego złota będzie tygodnia strefa popytu 38.90-40.70 oraz linia trendu wzrostowego. W tym miejscu powinna rozegrać się ostateczna bitwa popytu z podażą.

Dolar kanadyjski