Analiza pozycji dużych graczy 24.07.2017

0

Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.

Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym

Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym

Źródło: Opracowanie własne

Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców

Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców

Źródło: Opracowanie własne

– na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich

-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic

MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD

Antypody

Uwaga na antypody. Z ostatniego raportu COT wynika, że dolar australijskie oraz nowozelandzki ma bardzo mało miejsca do kontynuacji ostatnich wzrostów. Dlaczego? W obydwu przypadkach pozycje netto znalazły się na dawno niewidzianych poziomach, zatem należy zadać sobie pytanie „kto będzie wstanie wypchnąć te waluty na wyższe poziomy”. Pomimo tego, że nie powinniśmy walczyć z trendem, to warto zapamiętać jedno zdanie – „trend jest Twoim przyjacielem dopóki się nie skończy”. Zarówno w przypadku AUD oraz NZD możemy wyczekiwać mocniejszej korekty, dopiero po niej należy oczekiwać mocniejszego ruchu wzrostowego.

Czytaj również:  Dane z USA. NBP o ustawie anty frankowej

Dolar nowozelandzki

Fundusze lewarowane posiadają w swoich portfelach 45 287 długich pozycji względem 8 381 krótkich. Daje to imponujący wynik netto rzędu 36 906 pozycji po długiej stronie rynku, co jest najwyższą wartością w historii! Historycznie patrząc tak jednostronne pozycjonowanie funduszy nigdy nie kończyło się zbyt dobrze, dlaczego? Bowiem wystarczy minimalny ruch spadkowy, który uruchomi lawinę zleceń sprzedaży długich pozycji.

Pozycje funduszy lewarowanych, niebieskie bary – pozycje długie, czerwone – pozycje krótkie , linia żółta – netto

Pozycje funduszy lewarowanych, niebieskie bary - pozycje długie, czerwone - pozycje krótkie , linia żółta - netto

Źródło: Cme Group

Dodatkowym argumentem przemawiającym za końcem trendu jest fakt, że od 4 tygodni fundusze lewarowane nie dobierają pozycji długich, ale redukują krótkie. Reasumując, ostatnie wzrost spowodowane są jedynie zamykaniem krótkich pozycji, a nie otwieraniem długich.

Na wykresie dziennym pary walutowej NZD/USD doszliśmy do mocnego oporu 0.741-0.748. Na dzień dzisiejszy jego pokonanie jest bardzo mało prawdopodobne. Ponadto MACD wskazuje na dywergencję, co tylko zwiększa prawdopodobieństwo spadków. Niemniej jednak z trendem nie należy walczyć, na samym początku musi zostać pokonana linia trendu wzrostowego.

Notowania NZD/USD, interwał dzienny

Notowania NZD/USD, interwał dzienny

Źródło: Admiral Markets

Dolar australijski