Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców
Źródło: Opracowanie własne
Strzałka zielona – na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich
Strzałka czerwona-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD
Według ostatniego raportu Commitments of Traders najciekawiej przedstawia się dolar australijski oraz złoto.
AUDUSD – dalsza wyprzedaż dolara australijskiego przez fundusze lewarowane
W poprzednim tygodniu na kontraktach terminowych kapitał lewarowany po raz kolejny powiększył swoją krótką pozycję w dolarze australijskim. Oprócz tego zobaczyliśmy spory odpływ kapitału po długiej stronie rynku, co tworzy prawdziwie niedźwiedzi scenariusz. Kapitał lewarowany otworzył 1 868 pozycji krótkich oraz zamknął ponad 12 000 kontraktów terminowych opiewających na długą pozycję. Tak dużej redukcji pozycji netto nie widzieliśmy już od kilku miesięcy, zatem na chwile obecną większe prawdopodobieństwo leży po stronie dalszej wyprzedaży dolara australijskiego w stosunku do dolara amerykańskiego.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone – pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Scenariusz spadkowy potwierdzony jest przez analizę techniczną. W ostatni dzień sesji poprzedniego tygodnia sprzedający udało się pokonać ostatnie minimum z początku marca, co potwierdziło kierunek ostatniej wyprzedaży. Aktualnym celem sprzedających jest prawdopodobnie długoterminowa linia trendu wzrostowego. Jeżeli linia trendu nie zostanie obroniona, to notowania mogą zacząć zmierzać w stronę poziomu 0.75, gdzie wypada minimum z grudnia 2017 roku.
Notowania AUDUSD, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets
Dodatkowym aspektem wspierającym dalszą wyprzedaż na AUDUSD jest zachowanie zarządzających na rynku złota. Jak wiemy, siła dolara amerykańskiego uzależniona jest od metali przemysłowych oraz szlachetnych.
Złoto – zarządzający stawiają na spadki
Już od siedmiu tygodni za kontraktach terminowych zarządzający redukują ilość długich pozycji w portfelu inwestycyjnym. Tym razem pozycja długa została zredukowana o 10 155 kontraktów terminowych, co więcej zarządzający dołożyli do portfela 4 686 krótkich pozycji. Dzięki temu została stworzona baza pod kontynuację ostatniej wyprzedaży na rynku złota.
Pozycje zarządzających, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone – pozycje krótkie , linia żółta – pozycja netto
Źródło: Cme Group
Według analizy technicznej scenariusz spadkowy nie został jeszcze potwierdzony, jednakże kilkutygodniowa konsolidacja kursu w okolicy wsparcia 1308-1316 wskazuje na duże prawdopodobieństwo jego przerwania. Gdyby stronie sprzedającej udało się pokonać wcześniej wspomniane wsparcie, to ich celem stanie się linia trendu wzrostowego. W okolicy linii trendu znajduje się również wsparcie 1266, co powinno zatrzymać wyprzedaż.
Notowania złota, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets
Mateusz Groszek
Analityk Rynków Finansowych
