W bieżącym roku kalendarzowym ropa naftowa jest jednym z bardziej zmiennych aktywów. Na początku 2016 roku za jedną baryłkę ropy naftowej należało zapłacić 27 USD, po kilku miesiącach prawie dwa razy więcej, a teraz płacimy 46 USD za baryłkę. Aktualnie na wykresie tygodniowym stronie kupującej udało się obronić wsparcie 40.00-42.50, jednak zatrzymali się na oporze w okolicy 50 USD za baryłkę. Poniżej przedstawiamy czynniki krótkoterminowe oraz długoterminowe, od których będzie zależeć cena ropy naftowej w przyszłości:
Krótki termin:
- Iran zwiększa produkcję ropy naftowej. W lipcu produkcja wyniosła 4,78 mln baryłek dziennie w porównaniu do 4,44 mln na koniec ubiegłego roku. Iran chce odzyskać swój udział rynku w OPEC.
- Od 26 września do 28 września odbędzie się nieformalne spotkanie OPEC w Algierii. Podczas wrześniowego spotkania omawiane będzie ograniczenie produkcji surowca.
- Produkcja Państw OPEC wzrosła w lipcu o kolejne 130 tysięcy baryłek dziennie, jest najwyższa w historii.
Długi termin:
- Największe firmy działające w sektorze ropy naftowej jak ExxonMobil, Chevron itp. podwoiły swoje zadłużenie od 2014 roku z 70 miliardów do 140 miliardów USD.
- Średni koszt wydobycia ropy naftowej w USA wynosi 60 USD , poniżej tego poziomu firmy nie są rentowne. Aktualna cena oscyluje w okolicy 47 USD.
- Według firmy konsultingowej Wood Mackenzie Ltd, wydatki na poszukiwanie nowych złóż ropy naftowej spadły z 100 miliardów USD w 2014 roku do 40 miliardów USD w bieżącym roku.
- Iran (4.4% udziału w rynku) oraz Arabia Saudyjska (13.1% udziału w rynku) , czyli kluczowi eksporterzy ropy naftowej są na skraju wojny.
- Pogarszają się stosunki dyplomatyczne Stany Zjednoczone – Arabia Saudyjska.
Mateusz Groszek
Analityk Rynków Finansowych
