W styczniu 2023 średnia stopa zwrotu polskich funduszy obligacji korporacyjnych wyniosła +2,19%. Lider wzrostów urósł aż o ponad 5,00%, a fundusz z drugiego miejsca o ponad 4,00%. Notowaniom funduszy sprzyjał wzrost cen zarówno obligacji korporacyjnych jak i skarbowych. Po pierwszej piątce funduszy wyraźnie widać, że notowania obligacji skarbowych szczególnie pozytywnie kontrybuowały do wyniku. Tym samym średnia stopa zwrotu tych funduszy za ostatnie 3 miesiące wspięła się na poziom ponad 5,00%, ze stopami zwrotu najlepszych z nich na poziomach ponad 10%. Nawet pomimo ciężkiego roku 2022 stopy zwrotu za 12- i 36- miesięcy również stały się dodatnie.
Kiedy spojrzymy na średnie stopy zwrotu wszystkich funduszy inwestycyjnych w Polsce równie wyraźnie widać jak mocny w styczniu był cały światowy rynek. Wszystkie klasy aktywów pokazały dodatnie stopy zwrotu. Osiągnęły one przedział od +1,70% (dłużne zagraniczne) do aż +7,40% (akcje polskich małych i średnich spółek). Również w tym przypadku średnia trzymiesięczna stopa zwrotu prawie każdej kategorii funduszy jest dodatnia. Za ostatnie 12 miesięcy w funduszach natomiast wciąż widać ciężki rok 2022.
Ciekawostką jest tutaj fundusz Rockbridge Lokata Plus, który pomimo słowa „lokata” w nazwie, w drugiej połowie 2022 pokazał kilkudziesięciu procentową stratę. Wynikało to z między innymi używania sporego lewara przy inwestowaniu w obligacje skarbowe. Obligacje, które w tym czasie bardzo mocno traciły. W ostatnich miesiącach sytuacja się odwróciła, „skarbówki” zaczęły dynamicznie odrabiać straty, a stopa zwrotu wskazanego funduszu za ostatnie 3 miesiące wynosi +35,91%.
Stopy zwrotu rosną, a zatem pozostaje mieć nadzieję na wzrost aktywów w całej branży funduszy inwestycyjnych. Tylko szeroki napływ inwestorów może rozpocząć definitywną hossę na polskim rynku kapitałowym.
Szymon Gil, Makler Papierów Wartościowych, Michael / Ström Dom Maklerski.
