Wykres: USD/JPY
Para USD/JPY znajduje się w okolicach kluczowego stabilnego wsparcia w obszarze 118,30/50 i poniżej wsparcia zapewnianego przez dzienną chmurę Ichimoku, która została przekroczona w piątek. Przełamanie kluczowego wsparcia może spowodować zdecydowany spadek – być może w kierunku ostatecznego wsparcia przedziału w okolicach poziomu 115,00/50, jednak nie należy zanadto wybiegać w przyszłość – ponieważ w ostatnich miesiącach para ta nie była w stanie obrać wyraźnego kierunku.
Podsumowanie w koszyku G-10:
USD: waluta jest przyparta do muru, a ten tydzień nie oferuje żadnych istotnych katalizatorów; wydaje się, że wszyscy oczekują na posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku w przyszłym tygodniu.
EUR: wydaje się, że waluta jest negatywnie skorelowana z apetytem na ryzyko, biorąc pod uwagę tradycyjne zachowanie walut w ramach transakcji carry, a zatem wzrost obaw o los Grecji może jeszcze bardziej negatywnie wpłynąć na parę EUR/CHF, ale – jak na ironię – wzmocnić parę EUR/USD. Ostateczną linią oporu jest poziom 1,0840 w ramach przedziału aż do poziomu 1,10. Posiedzenie Eurogrupy pod koniec tygodnia może wiązać się z nowymi, ważnymi doniesieniami dotyczącymi sytuacji w Grecji.
JPY: Waluta zachowuje się niekonsekwentnie i pozostaje w połowie przedziału w porównaniu z resztą walut z koszyka G10, jednak para USD/JPY dotarła do kluczowych poziomów; zobaczymy, czy przełamanie w dół spowoduje próbę dotarcia do minimów przedziału poniżej poziomu 116,00.
GBP: w piątek para GBP/USD nie zdołała pokonać poziomu 1,5000; para EUR/GBP może być skorelowana z parą EUR/USD, a zatem nie jestem pewien, czy w tym tygodniu można się spodziewać po GBP czegokolwiek interesującego w odniesieniu do par z euro, mimo iż w kalendarzu przewidziano kilka wydarzeń związanych z ryzykiem.
CHF: para EUR/CHF powoli idzie w dół, co wiąże się z nastrojami wobec Grecji/państw peryferyjnych; można się spodziewać kontynuacji w kierunku docelowego poziomu technicznego 1,0170, a być może także i do poziomu parytetu, jeżeli ten kierunek się utrzyma, możliwe są jednak gwałtowne rajdy w przypadku ewentualnych nieoczekiwanych przejaśnień.
AUD: waluta uzyskała wsparcie w postaci obniżenia poziomu rezerwy obowiązkowej przez Chiny, należy jednak interpretować to wydarzenie jako sygnał niepokojącego osłabienia chińskiej gospodarki, dlatego pozytywne oddziaływanie tego ruchu może być krótkotrwałe, w szczególności w kontekście niewielkiego apetytu na ryzyko. Uwaga na opublikowany dziś protokół z posiedzenia Reserve Bank of Australia, w którym zostaną zawarte najnowsze wytyczne po tym, jak bank nie zadecydował o cięciu stóp na ostatnim posiedzeniu. Spodziewam się osłabienia, w szczególności względem USD, czy jednak nastąpi ono już teraz, czy dopiero po osiągnięciu poziomu 0,7900, a nawet 0,8000? Niedźwiedzie mogą wziąć pod uwagę opcje put z dłuższymi terminami – omawiam to w prognozie FX 4 na najbliższy tydzień.
CAD: po kapitulacji na dnie przedziału i przyzwoitym odwróceniu w piątek nastąpiła chaotyczna korekta – zobaczymy, czy przerodzi się to w coś większego. Widać, że potrzebujemy rajdu cen ropy, aby waluta ta zyskała na wartości. Tymczasem na dziś zapowiedziano wystąpienie prezesa Poloza z Bank of Canada.
NZD: słaby odczyt CPI nie wywarł większej presji na NZD, ponieważ uwaga wszystkich skierowana była w nocy na obniżenie poziomu rezerwy obowiązkowej w Chinach. Para NZD/USD zbliża się do kluczowego oporu od poziomu 0,7700 przez linię 200-dniowej średniej ruchomej; powszechnie przewiduje się raczej odwrócenie w dół, niż rozpoczęcie nowego większego rajdu.
SEK: kurs waluty w ubiegłym tygodniu był nietypowy: po gwałtownej deprecjacji w czwartek, w piątek waluta zdecydowanie zyskała na wartości. Zobaczymy, czy jutrzejszy raport w sprawie zatrudnienia potwierdzi piątkową hossę, czy też okaże się, że znajdujemy się w zdradzieckim i zmiennym przedziale.
NOK: w parze EUR/NOK nastąpiła tak bardzo oczekiwana konsolidacja po odbiciu z poziomu ostatnich minimów, jednak ruch ten zmienił strukturę wykresu i mamy trend spadkowy, ponieważ pozostajemy poniżej nieprzekraczalnej granicy 8,50/55.
Najważniejsze dane ekonomiczne
- Chiny: obniżenie poziomu rezerwy obowiązkowej do 18,5% w porównaniu z poprzednim poziomem 19,5%
- Nowa Zelandia: odczyt CPI w I kw. wykazał -0,3% w ujęciu kwartał do kwartału i +0,1% w ujęciu rok do roku w porównaniu z przewidywanymi odpowiednio-0,2%/+0,2% oraz z odnotowanym w IV kw. +0,8% w ujęciu rok do roku
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
- Strefa euro: wyniki sektora budowlanego w lutym (09:00)
- Stany Zjednoczone: wystąpienie Dudleya z Fed (12:40)
- Strefa euro: wystąpienie Constancio z EBC (13:00)
- Strefa euro: EBC podaje szczegółowe informacje dotyczące skupu aktywów w ramach luzowania ilościowego (13:45)
- Kanada: wystąpienie Poloza z Bank of Canada (14:05)
- Australia: wystąpienie prezesa Stevensa z RBA (17:00)
- Australia: publikacja protokołu z kwietniowego posiedzenia RBA (01:30)
John J Hardy, Saxo Bank