Dane za drugi kwartał 2025 r. wskazują na wyraźne pogorszenie wyników w kluczowym dla grupy segmencie Software Mind. Przychody tej jednostki spadły o ok. 4% rok do roku i ok. 6% kwartał do kwartału, co jest efektem ograniczania budżetów przez część zagranicznych klientów oraz słabszego kursu dolara. Dodatkowo na poziomie operacyjnym pojawiły się koszty nowego programu motywacyjnego dla kadry zarządzającej — co łącznie przełożyło się na spadek EBIT Software Mind aż o ponad jedną trzecią względem poprzedniego kwartału.
Mimo że segment FinTech poprawił przychody względem początku roku, pozostaje nierentowny, a wynik operacyjny jest niższy od oczekiwanego. Poprawa przychodów nie przełożyła się proporcjonalnie na marżę.
Z punktu widzenia wyniku netto spółka wykazała jednak niespodziewanie wysoki zysk — był to efekt jednorazowego rozliczenia dodatniego przeszacowania aktywów finansowych na poziomie ok. 17 mln zł, związanego ze zmianami struktury udziałowej w jednej ze spółek zależnych. Wynik ten nie miał charakteru operacyjnego i w dużej mierze „przykrył” osłabienie efektywności podstawowej działalności.
Sygnalizowane trendy rynkowe
Podczas spotkania z inwestorami zarząd podkreślił kilka istotnych zmian na rynku usług technologicznych:
- maleje udział klasycznego body-leasingu — rośnie popyt na rozwiązania eksperckie, zorientowane na wartość biznesową,
- klienci coraz częściej zamawiają projekty etapowe zamiast dużych, jednorazowych kontraktów,
- istotne znaczenie mają obecnie jakość specjalizacji oraz zdolność do dostarczania usług Data/AI i rozwiązań dla bankowości korporacyjnej.
Spółka zapowiada poprawę marży w Software Mind w trzecim kwartale 2025 r., głównie dzięki optymalizacji kosztowej i wygasaniu części obciążeń z 2Q. Jednocześnie koszty programu motywacyjnego w spółkach zależnych będą powtarzalne w kolejnych okresach, co utrzyma presję na rentowność.
W segmencie FinTech zarząd akcentuje koncentrację na wzroście przychodów i sprzedaży usług własnych, choć nadal negatywny wpływ mają koszty najmu przestrzeni biurowej. Jednocześnie spółka nie przekazała nowych informacji dotyczących przebiegu przeglądu opcji strategicznych.
