Specjalizująca się w zarządzaniu aktywami niezależnie od koniunktury Opoka TFI podsumowuje 10 lat istnienia firmy, powstałej w 2007 roku – kilka miesięcy przed kryzysem 2008 roku. Zarządzający Opoki przedstawili też swoje przewidywania na temat rynków finansowych i gospodarek w kolejnych 10 latach.
– Opoka powstała z naszej potrzeby inwestowania i poszukiwania rozwiązań w tym zakresie. Nie znaleźliśmy ich na rynku, więc postanowiliśmy je sobie stworzyć. Przy okazji stworzyliśmy je także dla naszych klientów – mówi Maciej Duda, przewodniczący Rady Nadzorczej Opoki i jednocześnie jeden z udziałowców firmy. Obecnie Opoka TFI działa w kilku obszarach.
Zarządzamy prywatnym majątkiem pojedynczych inwestorów oraz, poprzez niepubliczne FIZy, oferowane bezpośrednio bądź za pomocą dystrybutorów, pomagamy lokować nadwyżki większej liczbie zamożnym klientów – mówi Tomasz Tarczyński, Prezes Opoka TFI.
Poza funduszami absolutnej stopy zwrotu, Opoka TFI rozwija pod nazwą Opoka Ventures, działalność realizującą projekty private equity. Interesują nas projekty od 0,5 do 15 mln złotych zarówno z branż tradycyjnych jak i technologicznych – dodaje Maciej Duda.
Opoka TFI posiada jeden z najdłuższych w kraju track recordów w zarządzaniu w formule niezależnej od rynku – fundusz Opoka One FIZ to ponad 7 lat historii i 29 kwartałów wyników.
– Uzyskaliśmy wynik 83% zyskownych kwartałów, największe obsunięcie kapitału to 3,86%, co przy średniorocznej stopie zwrotu 6,6% jest wynikiem, który chcemy utrzymać – mówi Tomasz Tarczyński. Firma powstała tuż przed upadkiem banku Lehman Brothers i na początku od właścicieli do zarządzania dostała głównie… akcje.
– Od początku Opoka TFI przyświecał trudny cel zarabiania niezależnie od warunków rynkowych – mówi Maciej Duda – w 2008 i 2009 zespół sobie poradził, stąd powstał pomysł otwarcia na zewnętrzne aktywa – dodaje.
Opoka TFI oferuje wyłącznie takie produkty, w których właściciele i zarządzający inwestują własne oszczędności. Obecnie Opoka TFI rozwija się w oparciu o aktywa pozyskiwane od zamożnych inwestorów. W 2017 roku aktywnie zarządzane fundusze urosły o 138 mln zł. Poza flagowymi Opoka Alfa i Neutral, unikalnymi na rynku polskim rozwiązaniami są Opoka Ultra i Quant, nie mających odpowiedników w ofercie innych TFI.
Zarządzający Opoki przedstawili perspektywy dla rynków na najbliższe 10 lat.
Tezy:
1. Szaleństwo banków centralnych dopiero się rozpoczęło. [INFLACJA]
2. Socjalizm szybko nie umrze. [PODATKI]
3. Bańka technologiczna nr 2 znowu pęknie. [FAANG ]
4. Przyda się polisa od głupoty polityków. [ZŁOTO W PORTFELU]
5. Osiem lat bessy na USD i hossy na EUR. [EUR I RYNKI WSCHODZĄCE]
6. Komuniści nie zmienią prawa grawitacji. [CHINY]
7. Gorsze czasy dla Helgi i Wolfganga. [NIEMCY]
8. Demografia zatrzyma polską gospodarkę. [POLSKA]
9. Roboty zasypią demografię – ale nie w Polsce. [POSTEP TECHNOLOGICZNY]
10. Fatalny początek następnej dekady dla polskiej giełdy. [GPW]
Specjaliści z Opoki uważają, że banki centralne weszły na drogę bez odwrotu, która skończy się epizodami hiperinflacyjnymi a rządy będą panicznie próbowały znaleźć w kieszeniach podatników pieniądze na spłatę długów. Nieodzowny w takim środowisku jest zdywersyfikowany portfel zawierający sektor metali szlachetnych. Spółki FAANG – czyli Facebook, Amazon, Apple, Netflix i Google (Alphabet) są idealnymi chłopcami do bicia dla rządów, zwłaszcza kiedy rozpocznie się bessa, kiedy szuka się kozłów ofiarnych i podczas której ich kursy powinny spaść średnio o 40-60%. Opoka TFI spodziewa się w długim terminie kontynuacji hossy na EUR. Łączy się to też z bliskim końcem łatwych czasów dla gospodarki Niemiec.
Słabość USD będzie wspierała siłę rynków wschodzących wobec innych regionów aczkolwiek ten trend ulegnie jeszcze przetestowaniu przez kryzys w Chinach. Polską giełdę czeka trudny początek dekady a gospodarka borykająca się z problemami cyklicznymi i demograficznymi będzie podatna na pierwszą od czasów transformacji recesję. Negatywną
demografię w krajach rozwiniętych zniweluje robotyzacja a pęknięcie bańki technologicznej na giełdach nie powinno zatrzymać postępu technologicznego, który jeszcze przyspieszy.
A co przez następne 10 lat będzie działo się w Opoka TFI?
– Chcemy rozwijać zespół, kompetencje i aktywa. Będziemy tak jak teraz firmą skupioną na alternatywnych strategiach inwestycyjnych. I niezależnie od rozwoju dopilnujemy tego, żeby wciąż myśleć jak prywatny inwestor a nie korporacja. Pozostając opoką dla naszych klientów – mówi Tomasz Tarczyński, prezes Opoka TFI.
