Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców
Źródło: Opracowanie własne
– na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich
-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD
EURO – najwięcej pozycji długich od…
W poprzednim tygodniu fundusze lewarowane na kontraktach terminowych na parze walutowej EURUSD po raz kolejny powiększyły swoje zaangażowanie po długiej stronie rynku. Tym razem pozycje long wzrosły o 26 tysięcy do poziomu niewidzianego od 2014 roku! Oprócz tego kapitał lewarowany zamknął ponad 7 tysięcy krótkich pozycji. Z jednej strony mamy bardzo byczy sygnał do kontynuacji wzrostów, ale z drugiej zbyt duże zaangażowanie lewarowanego kapitału po długiej stronie rynku, co historycznie kończyło się spadkami, czy tym razem będzie tak samo?
Pozycje funduszy lewarowanych, linia niebieska- pozycje długie, czerwona – pozycje krótkie, linia żółta – netto
Źródło: Cmegroup
Wystrzał pozycji netto może sugerować zbyt duży optymizm, oprócz tego analiza techniczna wskazuje duże prawdopodobieństwo na wyprzedaż pary EURUSD. Po przerwaniu kanału spadkowego na interwale tygodniowym wspólna waluta wystrzeliła, ale stronie kupującej nie udało się pokonać ostatniego szczytu 1.2087. Oprócz tego oscylator stochastyczny wskazuje na negatywną dywergencję, co nie jest dobrą informacją dla kupujących. Ze względu na duże zaangażowanie funduszy po długiej stronie rynku oraz dywergencję na rynku bazowym scenariuszem pozostanie wyprzedaż Euro. Gdyby jednak notowania przebiły ostatni szczyt, to bardziej prawdopodobne będą krótkoterminowe wzrosty, a dopiero potem długoterminowa korekta kursu.
Notowania EURUSD, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
Srebro – odbicie pozycji długich
Zgodnie z ostatnim scenariuszem na rynku srebra zarządzający powiększyli swoją pozycje długą i zredukowali krótką. W poprzednim tygodniu ilość kontraktów po długiej stronie rynku wśród badanej grupy wzrosła o 5 821, natomiast pozycja krótka została pomniejszona o 17 169 pozycji.
Pozycje zarządzających, linia niebieska- pozycje długie, czerwona – pozycje krótkie , linia żółta – netto
Źródło: cmegroup
Jeszcze tydzień temu mieliśmy do czynienia z większą ilością krótkich pozycji na rynku kontraktów terminowych niż długich, z tego powodu zarządzający posiadają relatywnie mało pozycji długich względem krótkich. Dlatego większe prawdopodobieństwo leży po stronie utrzymania trendu wzrostowego niż powrót do średnioterminowej wyprzedaży.
Na wykresie tygodniowym notowania znalazły się na średnioterminowym oporze 17,34 USD za uncję. Jego przebicie będzie zwiastowało kontynuację wzrostów nawet do poziomu 18 USD. Niemniej jednak po czterotygodniowym rajdzie wzrostowym korekta byłaby jak najbardziej uzasadniona.
Notowania srebra, interwał tygodniowy
Źródło: AdmiralMarkets
