USD zaczyna tydzień przyparty do muru

0
USD najwyraźniej rozpoczyna tydzień przyparty do muru. Para EUR/USD znalazła się na ostatecznym poziomie zniesienia (1,0840), para USD/JPY jest obecnie tuż pod poziomem dziennej chmury Ichimoku w okolicach lokalnych minimów przedziału, a waluty z Antypodów rozpoczęły sesję mocnym akcentem po tym, jak Ludowy Bank Chin ogłosił obniżenie poziomu rezerwy obowiązkowej o 1%. Nie do końca rozumiem pozytywną reakcję rynku na to wydarzenie, ponieważ zwykle tego rodzaju działania banków centralnych to oznaka osłabienia gospodarki, a nie zapowiedź wzrostu.W tym tygodniu zobaczymy, czy apetyt na ryzyko poprawi się po dramatycznym spadku w ubiegłym tygodniu w związku z sytuacja w Grecji (być może jest to jedynie drugi oddech po trwającej od początku roku hossie na giełdach europejskich). Zwróćmy uwagę, że jesteśmy świadkami największego od dawna oddziaływania greckiego kryzysu na peryferyjne państwa strefy euro. Różnice pomiędzy rentownością obligacji państw Club Medu a rentownością obligacji państw peryferyjnych w ubiegłym tygodniu wzrosły w ramach solidarności ze wzrostem rentowności greckich obligacji rządowych. Rentowność dziesięcioletnich portugalskich obligacji rządowych jest o 190 punktów bazowych wyższa od rentowności obligacji niemieckich; dla porównania, na początku marca, gdy rozpoczęto luzowanie ilościowe, różnica ta wynosiła ok. 130 punktów bazowych. W przypadku Hiszpanii i Włoch różnica ta wynosi ok. 140 punktów bazowych w porównaniu z ok. 90 punktami bazowymi na początku luzowania ilościowego.

Wykres: USD/JPY

Para USD/JPY znajduje się w okolicach kluczowego stabilnego wsparcia w obszarze 118,30/50 i poniżej wsparcia zapewnianego przez dzienną chmurę Ichimoku, która została przekroczona w piątek. Przełamanie kluczowego wsparcia może spowodować zdecydowany spadek – być może w kierunku ostatecznego wsparcia przedziału w okolicach poziomu 115,00/50, jednak nie należy zanadto wybiegać w przyszłość – ponieważ w ostatnich miesiącach para ta nie była w stanie obrać wyraźnego kierunku.

Czytaj również:  Kurs złotego bez większych wahań

Podsumowanie w koszyku G-10:

USD: waluta jest przyparta do muru, a ten tydzień nie oferuje żadnych istotnych katalizatorów; wydaje się, że wszyscy oczekują na posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku w przyszłym tygodniu.

EUR: wydaje się, że waluta jest negatywnie skorelowana z apetytem na ryzyko, biorąc pod uwagę tradycyjne zachowanie walut w ramach transakcji carry, a zatem wzrost obaw o los Grecji może jeszcze bardziej negatywnie wpłynąć na parę EUR/CHF, ale – jak na ironię – wzmocnić parę EUR/USD. Ostateczną linią oporu jest poziom 1,0840 w ramach przedziału aż do poziomu 1,10. Posiedzenie Eurogrupy pod koniec tygodnia może wiązać się z nowymi, ważnymi doniesieniami dotyczącymi sytuacji w Grecji.

JPY: Waluta zachowuje się niekonsekwentnie i pozostaje w połowie przedziału w porównaniu z resztą walut z koszyka G10, jednak para USD/JPY dotarła do kluczowych poziomów; zobaczymy, czy przełamanie w dół spowoduje próbę dotarcia do minimów przedziału poniżej poziomu 116,00.

GBP: w piątek para GBP/USD nie zdołała pokonać poziomu 1,5000; para EUR/GBP może być skorelowana z parą EUR/USD, a zatem nie jestem pewien, czy w tym tygodniu można się spodziewać po GBP czegokolwiek interesującego w odniesieniu do par z euro, mimo iż w kalendarzu przewidziano kilka wydarzeń związanych z ryzykiem.