Zadłużenie Amerykanów wzrosło do 19,1 bln dolarów. Opóźnienia w spłacie objęły 5 proc. długu

Zadłużenie gospodarstw domowych w USA wzrosło w III kwartale 2026 r. o 334 mld dolarów, czyli o 1,8 proc., do 19,1 bln dolarów. Na koniec września opóźnienia w spłacie obejmowały 5 proc. wartości zadłużenia, wobec 4,7 proc. na koniec czerwca i 4,5 proc. rok wcześniej. New York Fed ocenia, że jakość portfela hipotecznego pozostaje dobra, choć wzrósł udział sald hipotek, które trafiły do kategorii poważnych zaległości.

Hipoteki odpowiadały za większość wzrostu zadłużenia

Łączne zadłużenie amerykańskich gospodarstw domowych było o 520 mld dolarów, czyli o 2,8 proc., wyższe niż przed rokiem. W samym III kwartale saldo hipotek wzrosło o 257 mld dolarów, do 13,374 bln dolarów. Według New York Fed około połowy tego kwartalnego wzrostu wynikało z ponownego ujęcia sald, których zabrakło w danych za II kwartał.

Wartość nowo udzielonych hipotek, wliczając refinansowanie, wzrosła z 505 mld dolarów w II kwartale do 595 mld dolarów w III kwartale. Saldo linii kredytowych pod zastaw nieruchomości, określanych jako HELOC, zwiększyło się o 23 mld dolarów. Był to największy kwartalny wzrost tej kategorii od 2005 r.

Salda na koniec kwartału w bln USD. Źródło danych – New York Fed. Różnice między zaokrąglonymi saldami mogą odbiegać od zmian podanych przez bank.

W kredytach studenckich wzrósł udział poważnych zaległości

New York Fed korzysta z reprezentatywnej próby zanonimizowanych raportów kredytowych Equifax. Wskaźnik zaległości odnosi się do wartości sald zobowiązań oznaczonych jako zaległe. Fed wyróżnia krótsze opóźnienia od 30 do 59 dni i od 60 do 89 dni. Do poważnych zaległości zalicza salda opóźnione o co najmniej 90 dni oraz zobowiązania o najpoważniejszym statusie, m.in. odpisane jako nieściągalne.

Bank osobno mierzy napływ nowych zaległości. Sprawdza, jaka część sald, które kwartał wcześniej nie miały poważnych zaległości, trafiła do tej kategorii. W przypadku hipotek wskaźnik w przeliczeniu na rok wzrósł z 1,52 proc. w II kwartale do 1,60 proc. w III kwartale, wobec 1,28 proc. rok wcześniej. Według New York Fed wciąż pozostaje niski na tle wcześniejszych lat.

W kredytach studenckich udział sald z opóźnieniem wynoszącym co najmniej 90 dni wzrósł z 9,4 proc. we wrześniu 2025 r. do 10,6 proc. w czerwcu i 10,9 proc. we wrześniu 2026 r. Napływ nowych poważnych zaległości w tym segmencie nieco wyhamował. Wskaźnik w przeliczeniu na rok spadł z 7,83 proc. w II kwartale do 7,72 proc. w III kwartale.

Zaległości na kartach rosły szybciej w rejonach o niższych dochodach

W analizie opublikowanej wraz z raportem na blogu Liberty Street Economics ekonomiści New York Fed wskazali, że w latach 2022–2024 nowe poważne zaległości na kartach kredytowych rosły najszybciej w rejonach o niższych przeciętnych dochodach. Różnica względem rejonów o wyższych dochodach pozostaje większa niż przed pandemią. Autorzy oceniają, że napływ nowych zaległości na kartach może dalej maleć, jeśli gospodarka uniknie silnych wstrząsów.

Według odrębnych danych Fed w II kwartale 2026 r. wymagane płatności z tytułu zadłużenia pochłaniały 11,11 proc. dochodu rozporządzalnego gospodarstw domowych, wobec 11,16 proc. kwartał wcześniej. Gdyby raty i odsetki zaczęły rosnąć szybciej niż dochody, gospodarstwa miałyby mniej pieniędzy na zakupy. Utrzymujący się wzrost zaległości mógłby też skłonić banki do zwiększenia odpisów i ograniczenia dostępu do kredytu.

W październikowej ankiecie Fed banki informowały, że w III kwartale ogólne kryteria kredytowania konsumpcji pozostały w większości bez zmian. Zaostrzyły jednak zasady ustalania limitów na kartach i podniosły minimalne wymagania dotyczące oceny kredytowej przy finansowaniu zakupu samochodu.