- Cognor jest w pełni zintegrowanym pionowo, jednym z najnowocześniejszych producentów stali w Europie, z rosnącym udziałem produktów o wysokiej wartości dodanej, w tym dla polskiego i europejskiego sektora zbrojeniowego.
- Zakończony główny cykl inwestycyjny z CAPEX na poziomie ponad 1,5 mld PLN
w ciągu ostatnich 5 lat daje Spółce przewagę konkurencyjną w perspektywie oczekiwanego powrotu koniunktury, wspieranego m.in. czynnikami związanymi ze zmianą polityk gospodarczych na rzecz reindustrializacji i odzyskania przewag przemysłu krajowego i UE. - Zarząd ocenia, że zrealizowane inwestycje umożliwią Spółce powrót do generowania wysokich free cash flow począwszy od 2026 roku.
- Pozyskane finansowanie posłuży przede wszystkim uzupełnieniu technologii produkcji dla sektora obronnego oraz zwiększeniu mocy wytwórczych kęsów
w zakładzie w Gliwicach w celu osiągnięcia całkowitego „self suficiency” (samowystarczalności wsadu) Grupy.
Cognor Holding, jeden z najnowocześniejszych producentów stali i wyrobów hutniczych w Europie, planuje przeprowadzenie oferty publicznej do 60 mln akcji (SPO). Środki z emisji zostaną przeznaczone m.in. na udoskonalenie technologii produkcji stali specjalnych w perspektywie skokowego wzrostu zapotrzebowania zgłaszanego przez dotychczasowych odbiorców Spółki wytwarzających amunicję, w tym pociski artyleryjskie kalibru 155 mm. Pozyskany kapitał posłuży także rozbudowie mocy wytwórczych kęsów w stalowni w Gliwicach, co zapewni Grupie pełną „self sufficiency” (100% samowystarczalność wsadu dla własnych walcowni), a tym samym przełoży się na dalszą integrację, stabilność i kontrolę kosztów procesów produkcyjnych.
– Jesteśmy po głównym, pięcioletnim cyklu inwestycyjnym, w ramach którego na budowę
i modernizację mocy produkcyjnych przeznaczyliśmy ponad 1,5 mld PLN. To plasuje nas w grupie najnowocześniejszych producentów w Europie. Konkurencja jest dopiero przed znaczącymi inwestycjami lub na ich początku, a są to procesy bardzo długotrwałe – zarówno pod kątem opracowania samej koncepcji, jak i realizacji – oraz kapitałochłonne, a co za tym idzie: obarczone licznymi ryzykami. Z ogromną satysfakcją podkreślamy, że ten etap już jest za nami. Wysokim nakładem pracy całego zespołu oraz środków finansowych – głównie pochodzących z generowanej gotówki i uzupełnionych kredytem – zbudowaliśmy unikalną w skali Europy bazę aktywów. Jesteśmy zintegrowani pionowo, nowocześni i mamy rosnący udział produktów o wysokiej wartości dodanej. Teraz przyszedł czas na to, byśmy jako Spółka mogli zacząć czerpać korzyści z tych przewag konkurencyjnych – zwłaszcza, że zmiany w politykach gospodarczych na poziomie unijnym i krajowym obierają w końcu właściwy kierunek. Żeby móc jeszcze lepiej wykorzystać naszą pozycję konkurencyjną i zbliżające się momentum rynkowe chcemy zrealizować dodatkowe, uzupełniające projekty inwestycyjne, w obszarach, gdzie mamy kompetencje i które są najbardziej perspektywiczne – głównie w produkcji dla sektora zbrojeniowego, gdzie od lat z sukcesem zaopatrujemy klientów krajowych i zagranicznych. Kapitał pozyskany z rynku posłuży także zwiększeniu mocy produkcyjnych kęsów, czyli stali surowej, co jest niezbędne dla osiągnięcia całkowitego „self sufficiency” w procesie i korzystnie przełoży się na stabilność operacyjną i kosztową Grupy. – komentuje Przemysław Sztuczkowski, Prezes Zarządu Cognor Holding. I dodaje: – Jako założyciel i główny akcjonariusz deklaruję swoje pełne wsparcie dla realizacji tych planów wyrażone w dalszym zaangażowaniu kapitałowym.
Rosnące nakłady państw NATO na obronność i znaczące zwiększenie mocy produkcyjnych spółek z Polskiej Grupy Zbrojeniowej (PGZ) tworzą dla Cognor Holding unikalne warunki do rozwoju w tym perspektywicznym segmencie rynku. Spółka jest jedynym w Polsce dostawcą stali specjalnej dla pocisków kalibru 155 mm, dostarcza także blachy do produkcji korpusów wozów bojowych w tym słynnych pojazdów ROSOMAK czy armatohaubic KRAB.
– Od lat aktywnie uczestniczymy w krajowym łańcuchu dostaw dla sektora obronnego i współpracujemy z podmiotami Grupy PGZ. Dostarczamy blachy pancerne wykorzystywane przy budowie kołowego transportera opancerzonego Rosomak, produkujemy elementy korpusów pojazdów opancerzonych oraz komponenty do armatohaubic, a z naszej stali wytwarzana jest amunicja. Po serii spotkań z PGZ jesteśmy gotowi do rozszerzenia tej współpracy w tym przede wszystkim dla kalibru 155 mm, gdzie wkrótce nastąpi wielokrotny wzrost zapotrzebowania. Zwiększenie produkcji, w połączeniu z udoskonaleniem procesów technologicznych stali amunicyjnej, będzie kolejnym strategicznym krokiem w kierunku wzmacniania kompetencji – nie tylko w sektorze obronnym, ale również w innych sektorach, m.in. motoryzacyjnym i lotniczym, gdzie operują najbardziej wymagający odbiorcy. Środki pozyskane z planowanej emisji pozwolą nam uzupełnić posiadaną infrastrukturę technologiczną w taki sposób, by uzyskiwać najbardziej zaawansowane gatunki stali, o najwyższych parametrach czystości i jednorodności. Pozwoli nam to poszerzyć grono klientów i dodatkowo umocni naszą pozycję konkurencyjną wśród producentów stali o najwyższej wartości dodanej. Dzięki temu będziemy w stanie jeszcze lepiej odpowiedzieć na rosnące potrzeby krajowego i europejskiego przemysłu obronnego – w tym uzyskać najbardziej wymagające certyfikacje, między innymi takich firm, jak Rheinmetall – globalnego lidera w sektorze. To nie tylko inwestycja w przyszłość Cognor, ale także w polski i europejski potencjał obronny – dodaje Przemysław Sztuczkowski.
Spółka informuje, że dzięki znacznemu zwiększeniu mocy produkcyjnych przez firmy z grupy PGZ, zamówienia na stal amunicyjną wzrosną kilkukrotnie w ciągu najbliższych lat, a w ślad za tym pojawi się możliwość zwielokrotnienia dostaw stali specjalnych do istniejących klientów. Warto podkreślić, że produkcja obronna rośnie dynamicznie nie tylko w Polsce i Cognor prowadzi negocjacje z szerokim gronem potencjalnych odbiorców, które znajdują się na różnym stopniu zaawansowania.
Pozyskane z oferty środki zostaną także przeznaczone na zwiększenie mocy produkcyjnych stali w zakładzie w Gliwicach. Domknie to integrację pionową w Grupie, zapewniając „self sufficiency”, czyli samowystarczalność w zakresie wsadu dla własnych walcowni. Produkcja, pokrywająca 100% zapotrzebowania na kęsy w ramach własnych zasobów Grupy gwarantuje stabilność dostaw, procesów, lepszą kontrolę kosztów oraz pozwoli w pełni skorzystać z oczekiwanej poprawy koniunktury w sektorze.
– Samowystarczalność w łańcuchu produkcyjnym w Grupie umożliwi nam optymalną alokację środków i jeszcze lepszą kontrolę kosztów. To kluczowe dla maksymalizacji wykorzystania dźwigni w momencie powrotu koniunktury w branży. Niezależnie od tego jesteśmy przekonani, że dotychczas zrealizowane przez nas inwestycje przełożą się zasadniczo na trajektorię wyników i spowodują powrót do generowania free cash flow już od 2026 roku – mówi Krzysztof Zoła, Dyrektor Finansowy, Członek Zarządu Cognor Holding.
Cognor Holding konsekwentnie umacnia swoją pozycję jako jeden z najnowocześniejszych producentów stali w Europie. W ostatnich latach Spółka przeznaczyła ponad 1,5 mld PLN na inwestycje, w tym 830 mln PLN na budowę nowej walcowni LSM (Light Section Mill)
w Siemianowicach Śląskich. W pełni zautomatyzowany zakład wyposażony jest w linię produkcyjną o zdolnościach produkcyjnych do 450 tys. ton rocznie. Nowa walcownia umożliwia oferowanie szerszego wachlarza prętów i kształtowników wykorzystywanych nie tylko w budownictwie, ale również m.in. w przemyśle energetycznym oraz maszynowym.
Zgodnie z treścią ogłoszonych projektów uchwał Cognor Holding zamierza przeprowadzić emisję nie więcej niż 60 mln nowych akcji wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy, jednak z utrzymaniem preferencji w przydziale akcji do utrzymania obecnego udziału dla akcjonariuszy posiadających co najmniej 0,2% akcji Spółki.
Po uzyskaniu akceptacji Walnego Zgromadzenia Spółki, akcje zostaną zaoferowane w drodze oferty publicznej w ramach subskrypcji prywatnej wyłączonej z obowiązku sporządzenia, zatwierdzenia i udostępnienia prospektu. Cena emisyjna zostanie ustalona w oparciu o wyniki procesu budowania księgi popytu.
