Jak co tydzień, w piątek wieczorem komisja CFTC opublikowała najnowszy raport Commitment of Traders. Raporty CFTC dają nam wiedzę na temat otwartych pozycji na giełdzie Chicago Mercantile Exchange oraz New York Board of Trade. W raporcie zawarte jest ponad 70% wszystkich otwartych pozycji na rynku kontraktów futures. Dzięki danym zawartym w raporcie możemy przewidywać główne trendy na rynkach finansowych, niemniej jednak warto podkreślić, że są publikowane z trzydniowym opóźnieniem. W przypadku analizy średnio i długoterminowych trendów takie opóźnienie jest do zaakceptowania.
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz funduszy lewarowanych na rynku walutowym
Źródło: Opracowanie własne
Tabela przedstawia aktualne pozycje na kontraktach terminowych zarządzających oraz fundusz lewarowanych na rynku surowców
Źródło: Opracowanie własne
– na rynku znajduje się coraz więcej pozycji długich lub krótkich. Zielona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji długich
-pozycje długie lub krótkie są zamykane. Czerwona strzałka przy pozycjach netto świadczy, że w coraz większym stopniu na rynku panuje przewaga pozycji krótkic
MACD – podawane jest dla USD, jako waluty kwotowanej np. JPY/USD, CAD/USD, EUR/USD
EURUSD – spadek pozycji netto
W poprzednim tygodniu fundusze lewarowane zmniejszyły swoje zaangażowanie w euro, co było zgodne z poprzednim scenariuszem. Pomimo tego na rynku cały czas znajduje się spora przewaga długich pozycji nad krótkimi, co sprzyja dalszej deprecjacji euro względem dolara amerykańskiego.
Według ostatniego raportu Commitments of Traders kapitał lewarowany zamknął ponad 9 000 długich pozycji oraz otworzył 1 241 krótkich. Zjawisko to prawdopodobnie będzie kontynuowane, ponieważ patrząc historycznie pozycja netto jest bardzo wysoko. Kontynuacja zamykania długich pozycji oznacza odsprzedanie kontraktów, czyli pojawienia się dodatkowej podaży euro oraz zwiększony popyt na dolara amerykańskiego.
Pozycje funduszy lewarowanych, bary niebieskie- pozycje długie, czerwone – pozycje krótkie , linia żółta – netto
Źródło: Cmegroup
Oprócz tego warto zanotować, że jeszcze dwa tygodnie temu na rynku została osiągnięta historycznie największa długa pozycja utrzymana w portfelach funduszy lewarowanych. W związku z tym większe prawdopodobieństwo leży po stronie deprecjacji euro. A co na to analiza techniczna?
Notowania EURUSD, interwał tygodniowy
Źródło: Admiral Markets
Na interwale tygodniowym notowania pary walutowej EURUSD nie przebiły strefy podaży 1.249. Aktualnie notowania znalazły się w korekcie, pierwszym celem sprzedających jest strefa 1.21. Jeżeli zostanie pokonana, to podaż otworzy sobie drogę do kolejnego psychologicznego poziomu 1.15. Scenariusz spadkowy wspierany jest także przez negatywną dywergencję MACD.
Srebro – zdołowany rynek
W grudniu 2017 roku rozpoczął się rajd na notowaniach srebra, który został zakończony spektakularną wyprzedażą. Ostatnią wyprzedaż można powiązać z zarządzającymi, którzy powiększyli swoją krótką pozycję. Według ostatniego raportu Commitments of Traders zarządzający zredukowali długą pozycję o kolejne 11 000 kontraktów terminowych oraz powiększyli krótką pozycję o 11 794 kontakty. Dzięki temu pozycja netto znalazła się blisko zera, co oznacza równowagę w portfelach zarządzających pomiędzy pozycjami długimi oraz krótkimi. Patrząc długoterminowo był to też moment, w którym notowania srebra szukały swojego krótkoterminowego mima, czy tym razem będzie tak samo?
Pozycje zarządzających, – bary niebieskie- pozycje długie, czerwone – pozycje krótkie , linia żółta – netto
Źródło: Cmegroup
Według raportu COT dalsza wyprzedaż srebra jest już coraz mniej prawdopodobna, natomiast według analizy technicznej mamy miejsce na jej kontynuację. Notowania srebra znalazły się na krótkoterminowym wsparciu 16.32. Utworzone Pin Bary na interwale dziennym wspierają mocniejsze odbicie. Z drugiej strony wyprzedaż może znieść ceny srebra w okolicę mocniejszego wsparcia w okolicy 15.70. Pamiętajmy, że tanie aktywo może stać się jeszcze tańsze.
Notowania srebra, interwał dzienny
Źródło: Admiral Markets
