Dom Maklerski BDM pozostaje przy zaleceniu trzymaj dla akcji Budimexu. Obniża jednak ich cenę docelową z 128,9 zł do 125,6 zł.
– Po nieznacznej korekcie założeń finansowych oraz spadku wyceny porównawczej korygujemy cenę docelową z 128,9 zł do 125,6 zł i pozostajemy przy zaleceniu trzymaj – napisano w rekomendacji DM BDM.
Analitycy zwracają uwagę, że portfel zamówień spółki po II kwartale 2014 spadł poniżej 4 mld zł (po raz pierwszy od 2009 roku).
Jednak – jak piszą dalej – kontraktacja na przestrzeni wakacji (m.in. umowa na Turów) oraz oczekujące na podpisanie zlecenia z GDDKiA powinny zacząć zmieniać obraz sytuacji w najbliższym czasie. Wyniki II kwartału wypadły lepiej od oczekiwań na poziomie przychodów, słabsze okazała się jednak marżowość.
W rekomendacji zwrócono też uwagę, że spółka korzysta z dużo mniejszej ostatnio konkurencji na przetargach drogowych. Obecnie oferty cenowe składane są tam przez 4-6 podmiotów, a przetargi rozstrzygane w krótkim czasie. W rezultacie, jak oceniają analitycy, Budimex i grupa Strabag są na dobrej drodze do pozyskania prawie połowy kontraktów z nowego rozdania środków unijnych.
Dłużej natomiast trwa ostateczna realizacja kontraktów drogowych. Jak piszą autorzy rekomendacji, istnieje obawa, że może przełożyć się to na przesunięcie mocniejszego skoku w wynikach Budimexu z 2015 na 2016 rok.
